AI / 算力归档

昨晚(美东 8/4),SpaceX（纳斯达克：SPCX）交出了 6月 IPO 上市以来的第一份季报。收盘前大涨 9.4%，盘后却应声跌 7%——原因就一个:AI 太烧钱了。

📊 核心数据（2026 Q2）

• 营收 78 亿美元，同比 +92%，超预期（预期 68 亿）
• 净亏损 5.41 亿美元，同比大幅收窄（去年同期亏 10 亿）
• 每股亏损 0.09 美元，远好于预期的 0.26
• 调整后 EBITDA 35 亿，预期仅 20 亿
• 资本开支 183.7 亿美元，同比暴增 6 倍以上
• IPO 后现金 935 亿美元，弹药充足

🛰 三大业务：星链一枝独秀

• 星链（Connectivity）：营收 42.9 亿，运营利润 16.6 亿，唯一赚钱的板块。订阅用户破 1200 万，环比新增 170 万，是史上最好的一季——而且是在涨价之后。ARPU 降到 66 美元（去年 85）。
• AI：营收 25.6 亿，运营亏 12.6 亿（但好于预期）。出租 Colossus 数据中心算力头一波就进账 16 亿，该板块调整后 EBITDA 首次转正。
• 火箭发射（Space）：营收 9.62 亿，亏 5.42 亿。

💸 市场为什么慌
1. AI 烧钱失控:光是 AI 相关资本开支就 158 亿，远超预期的 131 亿。一年前（还没上市时）这个数字只有 7.49 亿。
2. 本周四（8/6）解禁:约 9.11 亿股（占总股本 12%，价值超 1000 亿美元）将解锁，可流通股直接翻倍还多。空头已提前重仓押注下跌。
3. 估值 vs 现实:自 6/16 高点 225 美元以来，市值已蒸发超 1 万亿美元;7月单月市值跌掉 7728 亿，创美股史上最大单月纪录。

🎤 马斯克电话会上的"画饼"合集

• 年底年化收入（ARR）冲 1000 亿美元，"这还是我们什么都不做的情况下"
• 内部预测:总营收破 1 万亿美元的时间点，从 2031 提前到 2030，甚至不排除 2029
• AI 芯片"独家用英伟达"（英伟达盘后转涨），并与其合作造在轨 AI 卫星 Starmind
• 明年发射频率要到"一天一发"（目前 2.5 天一次）
• Grok 5 年底前发布;还放话要在月球建工厂
• 内涵友商:"火箭每次飞行都拼命想把自己炸成碎片……你会注意到，我们的一些竞争对手确实把火箭炸了"（疑指蓝色起源 New Glenn 5月爆炸）

📌 一句话总结
星链是印钞机，用户和收入双超预期;但天量 AI 开支 + 本周解禁潮，让市场对 SpaceX 的估值彻底进入"重新定价"阶段。周四值得盯紧。

SpaceX 官方 Q2 2026 财报新闻稿(PDF):https://s21.q4cdn.com/184289198/files/doc_financials/2026/q2/SpaceX-Reports-Second-Quarter-2026-Results.pdf

CNBC 引用的官方财报声明(PDF,CloudFront):https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0001181412/cfe10442-59c3-460b-8a4f-75fa96c69af9.pdf

SpaceX 官方投资者问答页(股东提问 + 电话会 Q&A):https://questiontime.ir.spacex.com/e/spacex-q2-2026-earnings-q-a

SEC 官方存档(2025 年报口径财务):https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1181412/000162828026036936/spaceexplorationtechnologi.htm

事实：
1. 马斯克在 X 上转发了英伟达（NVIDIA）的推文。
2. 推文称，SpaceX 的 Starmind AI1 卫星计算载荷由 NVIDIA Vera Rubin NVL72 提供动力，将 AI 工厂计算带入太空。
📊 标的：SPCX / SpaceX

事实：
1. 马斯克表示，人工智能与机器人技术将大幅提升带宽需求。

📊 标的：TSLA

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事实：
1. 马斯克在 X 上转发了 dvorahfr 发布的 Grok Imagine 更新内容。
2. 该推文称，Grok Imagine 现已提供预录音色，可为角色选择声音，并确保动画全过程中角色声音保持一致。
📊 标的：xAI

事实：
1. 中金公司研报称，2026上半年AI主线极致分化带来拥挤与透支，市场风格正从“只买胜率”转向“兼顾赔率”。
2. 研报提到，当前去杠杆已进入中后段，若9月美联储加息落地可视作利空出尽，但产业层面仍需等待新场景催化。
3. 基于胜率-赔率模型，研报给出的行业配置建议关注保险、原材料、电气设备、创新药、电信；跨资产打分靠前的资产包括标普500、纳斯达克100、道琼斯、M7、长端美债、创业板50。

📊 标的：宏观

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事实：
1. 马斯克在 X 上转发了博主 minchoi 的推文，该推文称新的 Grok Imagine 1.5 更新“令人震撼”（wild）。
2. 被转发内容为 minchoi 对 Grok Imagine 1.5 的实际体验评价。
📊 标的：xAI

马斯克转发了一张「AI then / AI now」对比图，只评价了一个词：「Accurate 😂」。

图中，过去的机器学习研究要设计核方法、证明模型为何有效、搭建概率模型。到了大模型时代，方法只剩下三步：把 Transformer 做大、喂更多数据、再加更多 GPU，模型就又双叒叕变强了。

这就是大模型行业的现实窘境：过去先研究原理，再设计模型；现在往往先扩大规模，再研究能力为什么出现。

马斯克

事实：
1. 7月30日，景顺首席全球市场策略师布莱恩·莱维特在北京接受21世纪经济报道专访时表示，近期市场对AI投资过热、地缘政治风险、美联储是否“落后于形势”三项担忧均持相反观点。
2. 莱维特称，全球科技股调整属市场情绪降温，而非基本面恶化，并表示“正处于一轮长期牛市之中”，回调是“牛市中的一次正常调整”。
3. 莱维特称，目前大型科技公司盈利低于预期、盈利预测持续下调、融资成本大幅上升等信号均未出现，AI龙头企业仍在持续加大资本开支，盈利能力稳健。

📊 标的：宏观

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事实：
1. 马斯克在 X 上发帖称，Grok 可以分析任何视频。
2. 帖子附带一个 Grok 对话链接，内容为 Kobe Bryant 向 Grok 4.5 提问“哪个 AI 制作了这段内容”。
📊 标的：xAI

事实：
1. 马斯克在 X 上回复用户 willdepue 的推文，称“人生苦短，别忘了找点乐子”。
2. 被回复的推文内容提到“Grok 在 2032 年发明自闭症疫苗”等表述。
📊 标的：xAI

特斯拉中国于 7 月 31 日开始分批推送 2026.14.13 版本车机软件更新，覆盖 Model 3 / Y / S / X 全系。这次最大看点是首次在国内车机接入第三方大模型。

🤖 豆包大模型（最大亮点）
这是特斯拉首次在国内车机引入第三方大模型服务（字节跳动豆包），接替原有语音系统。

• 支持实时信息查询、自然流畅对话
• 提供多款音色，可选"万事通""音乐爱好者""故事会"等个性化角色
• 需开通高级车载娱乐服务才能使用

🐶 宠物模式
短暂离车时为宠物保留舒适车内环境。路径：控制 > 显示 > 自定义宠物模式，可选择并命名你的宠物。

🔋 行程能耗追踪
"行程"功能移入"能量"App，可创建管理多个行程、追踪不同路线和状况下的能耗；媒体卡左滑可快速打开。

🎨 增强画板
新增贴纸和表情符号，草图保存后可在手机 App 查看和分享（需 App 版本 4.55.6 或更高）。

🎵 Apple Music 操作优化
右滑歌曲加入播放队列，长按可加入/移出"个人收藏"。

🌙 夜间自动更新
可设置车辆在驻车且未使用时自动安装已下载的更新。路径：控制 > 软件 > 自动安装更新。

📹 行车记录仪永久保存
可将最近视频片段中的任意短片永久保存在车辆本地，不会上传至特斯拉服务器。

🗺️ 其他

• 地图包更新至 CN-2026.14-16069
• 安全修复：内存越界访问、CAN 总线缓冲区溢出、符号链接条件竞争等漏洞

⚠️ 说明
据反馈，本次更新适用于搭载 HW 3.0 及更早硬件的 Model 3/Y/S/X（即非 AI4 硬件车型）。部分功能的实现时间和效果可能因车型和配置而异，具体以实际收到的推送为准。

—
信息来源：IT之家（2026 年 7 月 31 日）：https://www.ithome.com/0/983/943.htm

事实：
1. 马斯克转发了 SpaceX 官方推文，内容称在首次财报网络直播（earnings webcast）前，投资者可使用由 Grok 构建的新工具提交问题，并附链接 ir.spacex.com/events/default.aspx。
📊 标的：SPCX / SpaceX
🧭 市场口径：中性

事实：
1. 特斯拉2026.26夏季更新已开始向全球客户车辆推送，包含新功能、视觉改进与可用性修复。
2. 导航系统新增优先匹配用户历史行驶路径的功能，可在手动驾驶或使用FSD时调整行程规划；该功能在Intel芯片车辆和AMD芯片车辆上均可使用。
📊 标的：TSLA

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事实：
1. 媒体报道，截至发稿，微软股价上涨近10.0%，Meta下跌约8.6%。
2. 特斯拉上涨1.6%，亚马逊上涨3.0%，英伟达上涨1.4%，Alphabet上涨0.2%，苹果微跌0.4%。
3. 芯片板块中，闪迪上涨约3.9%，西部数据上涨3.0%，AMD上涨2.4%，高通下跌约4.9%。

📊 标的：TSLA
🧭 市场口径：中性

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事实：
1. 文章称，X用户@Josh143574359在监督乘坐Robotaxi时，在中控屏上发现一个专用录音卡片，该用户指出约20分钟行程消耗了10%的磁盘空间。
2. 文章提到，这些录音选项是为监督的Robotaxi行程定制，帮助车内安全监控员直接记录遥测数据和驾驶会话。
3. 文章梳理，特斯拉招聘“AI安全操作员”的职位描述中明确包含“启动和停止录音设备，并处理相关设备”的职责。
📊 标的：TSLA
🧭 市场口径：中性

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事实：
1. 文章援引特斯拉Q2财报披露，德州超级工厂AI训练计算容量从Q1末约135MW增至Q2末约260MW，主要因新超算集群激活。
2. 文章梳理历史数据：2025年底容量约115MW，2026年Q1末约135MW，Q2末几乎翻倍。
3. 文章指出，当前算力较2022年Q2首次出现时增长超过数个数量级。
📊 标的：TSLA
🧭 市场口径：中性

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事实：
1. 马斯克在X上回复用户Da7_Tech的推文，回复内容为“Fixing FxTwitter”。
2. Da7_Tech原帖提到Grok 4.5在20美元Cursor Pro计划中使用

事实：
1. 马斯克在 X 上转发了 teslaownersSV 的推文，该推文称 Grok 4.5 在最新的 HighWalk Benchmark 独立测试中排名第一。
2. 该推文称，测试评估了AI模型从 46 个 Laravel 提交中更新技术规格的能力，重点涵盖代码分析、抽象和精准写作。
3. 测试结果显示：Grok 4.5（high）综合质量和效率组合排名第一；