宏观 / 市场归档

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财联社9月24日汇总美股盘前要闻，涵盖美债收益率创多年新高、美联储官员加息表态、美光遭337调查、高通与苹果续签专利协议、谷歌预告Gemini 4、特斯拉第三代Optimus设计曝光等多项动态。

Key points

• 美国30年期国债收益率升至5.435%，为2004年以来新高；10年期国债收益率上行至5.14%，为2007年以来最高水平。
• 美联储纽约联储主席威廉姆斯表示，需要及时将通胀拉回目标水平，今年年底前再次加息是合理的。
• 美国国际贸易委员会正式对DRAM设备及其下游产品和组件启动337调查，美光科技等为列名被告。
• 高通宣布与苹果续签全球专利许可协议，自2027年4月1日起生效。
• 谷歌DeepMind部门负责人表示，谷歌即将发布最新旗舰模型Gemini 4，该模型正处于后训练开发阶段初期，有望远早于今年年底发布。
• 一名用户通过解锁特斯拉安卓应用程序包，发现第三代Optimus人形机器人的未公开设计，图片显示该机器人像是为工厂流水线而非实验室而设计。
• 康宁宣布扩大Polarcor玻璃偏振片产能，以满足AI数据中心和计算应用需求；Meta发布掌上AI设备Muse Charm，配备约2英寸OLED触摸屏和5G调制解调器，预计12月前上市。
• 美三大股指期货全线走低，道指期货跌0.32%，标普500期货跌0.59%，纳指100期货跌1.07%；WTI原油涨1.95%报93.961美元/桶，布伦特原油涨1.91%报99.994美元/桶；现货黄金跌0.43%报4268.67美元/盎司，现货白银跌1.37%报63.54美元/盎司。

📊 标的：TSLA / 宏观
🧭 市场口径：中性

Source: 财联社 · 09-24 20:39（北京时间）

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纽约联储主席威廉姆斯表示，已看到美国经济展现出显著的韧性，并称通胀是一项挑战、还有很多工作要做。

Key points

• 威廉姆斯称，已看到美国经济展现出显著的韧性。
• 威廉姆斯称，通胀是一项挑战，还有很多工作要做。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-24 16:16（北京时间）

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财联社9月24日报道，布鲁金斯学会经济学家Stijn van Nieuwerburgh在最新论文中估算，2025年至2032年美国对数据中心及相关AI基础设施总投资将达10.3万亿美元。

Key points

• 布鲁金斯学会经济学家Stijn van Nieuwerburgh在本周发布的论文中估算，2025年至2032年间美国对数据中心及相关人工智能基础设施的总投资预计达10.3万亿美元。
• 论文称年均投资额将占美国GDP的3.6%。
• 论文称自19世纪以来美国经济从未对单一行业扩张产生如此深度的依赖，该投资正在重塑美国经济各领域，创造数十万个就业岗位并催生新一批亿万富翁。
• 论文提到其中很大一部分投资建立在债务之上，一旦行业扩张停止，冲击波将迅速席卷整个美国经济。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-24 15:54（北京时间）

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新浪财经引述道明证券高级商品策略师Ryan McKay的观点称，尽管金价跌破每盎司4300美元关键支撑位，但黄金有望在2027年再次冲击每盎司5000美元以上。

Key points

• 黄金价格持续走低，跌破每盎司4300美元的关键支撑位。
• 道明证券高级商品策略师Ryan McKay称，金价下行空间有限，当前市场环境有利于金价再次突破每盎司5000美元。
• Ryan McKay提到，尽管黄金继续面临利率上升带来的不利影响，但潜在投资需求依然强劲。
• Ryan McKay表示，随着投资者和央行对黄金的需求再次增长，黄金有望在2027年再次冲击每盎司5000美元以上的价格。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-24 14:06（北京时间）

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晨星公司预计，美联储将在2027年下半年降息两次，并在2028年进一步下调利率。

Key points

• 晨星预计美联储2027年下半年降息两次，2028年进一步下调利率。
• 晨星预计联邦基金利率在2028年底降至2.50%-2.75%的区间。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-24 13:37（北京时间）

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财联社汇总隔夜全球要闻，涵盖美联储加息预期升温、联合国安理会AI会议、台积电代工价格调整及多项企业与地缘动态。

Key points

• 美国PMI数据公布后，市场预计美联储10月会议至少加息25个基点的概率升至约75%，数据公布前约为53%。
• 联合国安理会召开人工智能相关会议，奥尔特曼等企业家发表AI有关言论。
• 供应链人士透露，台积电已确定自2027年1月起按不同制程调整Wafer Out价格，涨幅约3%至6%。
• 美股三大指数集体收跌，纳指跌1.13%，标普500跌0.75%，道指跌0.68%；欧洲主要股指集体下跌，德国DAX30跌0.59%。
• 派拉蒙据称考虑引入马斯克及其他富豪人士进行投资。

🧭 市场口径：利空

Source: 财联社 · 09-24 06:15（北京时间）

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美联储负责监管事务的副主席巴尔表示，可能需要进一步加息才能使通胀率回归目标水平。

Key points

• 巴尔表示，可能需要进一步加息才能使通胀率回归目标水平。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：利空

Source: 新浪财经 · 09-23 22:05（北京时间）

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财联社9月23日晚间新闻精选汇总，涵盖习近平应邀对美进行国事访问、央行9月末至10月初流动性操作安排、工信部通信网建设表态、马斯克人形机器人数量预测、高盛与德银对美股盈利的观点，以及斯迪克、行云科技、华勤技术、德福科技等公司公告。

Key points

• 据央视新闻，9月23日下午，国家主席习近平乘专机离开北京，应美国总统特朗普邀请，对美国进行国事访问。
• 央行公告，9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元；9月24日将开展8000亿元MLF操作，期限为1年期。
• 工信部副部长余晓晖表示，要适度超前、系统推进新一代通信网建设，推动算力设施扩容提质。
• 马斯克接受专访时指出，未来15年全球人形机器人或达到100亿台；未来20年可能达到1000亿台。
• 高盛驳斥美股盈利泡沫担忧，预测新一财季企业盈利将继续实现两位数增长；德银重申标普500指数年末目标点位8000点，预计三季度美股企业盈利同比增长约30%。
• 公司新闻：斯迪克拟16.52亿元投建年产10.3万吨高端功能性BOPET基膜扩产项目；行云科技全资子公司签订8.72亿元智算资源租赁服务合同；华勤技术称超节点产品Q3开始进入快速放量阶段、Q4将持续上量；德福科技部分董监高及合伙企业拟合计减持不超0.8%股份。

Source: 财联社 · 09-23 21:46（北京时间）

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财联社报道，利率互换市场反映美联储到明年6月前将累计加息75个基点，期权市场有交易员针对加息幅度不及定价的情况进行对冲。

Key points

• 利率互换市场目前反映出，到明年6月前美联储将累计加息75个基点，即三次25个基点的加息。
• 期权市场最新交易数据显示，部分交易员正在为美联储最终加息幅度可能不及市场当前定价这一情况做好防范。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-23 16:46（北京时间）

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纽约联储官员 Roberto Perli 在纽约一场活动的预备讲稿中称，国库券购买目前规模为零，将根据不断变化的状况调整购买规模，并关注 10 月可能出现的国库券净发行。

Key points

• Perli 表示，美联储将继续评估准备金水平，购买美国国库券并非沿着预设路径进行。
• 今年早些时候，FOMC 授权纽约联储市场操作部门自行调整准备金管理购买规模。
• Perli 称，这类购买目前规模为零，已根据不断变化的状况进行调整，随时准备在未来再次调整购买规模，以落实 FOMC 将准备金维持在充足区间内的政策。
• 纽约联储将关注高级财务官对市场状况的考量，以及融资市场出现压力的其他迹象。
• Perli 称，如果像观察人士预期的那样，10 月再次出现大规模国库券净发行，将关注市场如何反应。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-23 07:10（北京时间）

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纽约联储系统公开市场账户经理佩尔利表示，美联储的储备预测流程稳健可靠，回购操作实施集中清算将带来利好。

Key points

• 佩尔利称，美联储的储备预测流程稳健可靠。
• 佩尔利表示，美联储回购操作实施集中清算将带来利好。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-23 04:26（北京时间）

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美联储巴尔金表示，不认为当前的生产力提升主要反映了人工智能的影响。

Key points

• 美联储巴尔金称，不认为当前的生产力提升主要反映了人工智能的影响。

Source: 财联社 · 09-23 01:48（北京时间）

Summary

美联储柯林斯表示，随着劳动力市场根基更为稳固，货币政策可聚焦于让物价及时回归稳定。

Key points

• 柯林斯称，在通胀过高的状况持续五年半之后，让物价回归稳定的工作尤为迫切。
• 柯林斯提到，劳动力市场根基更为稳固，为货币政策聚焦物价稳定提供条件。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-22 21:35（北京时间）

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Shinyoung Securities研究中心负责人Kim Hak-kyun在首尔新闻简报会上称，韩国散户资金已失去动能，外资买入将决定KOSPI下半年能否反弹。

Key points

• Kim Hak-kyun 22日在首尔汝矣岛韩国交易所举行的新闻简报会上表示，今年上半年散户资金抵消了外资抛售压力，但后续市场很难再依靠散户资金迎来重大转机。
• 他结合未交割交易与保证金贷款测算：8月散户资金从韩国股市净流出13.5万亿韩元（折合97亿美元）；截至本月18日，散户资金累计流出9.83万亿韩元（折合71亿美元），日均流出规模已超过8月水平。
• 他称，若中东战事缓和、国际油价与美国长期利率企稳，外资资金有望重新回流韩国本土市场。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-22 14:33（北京时间）

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新浪财经汇总9月22日隔夜要闻，涵盖特朗普AI表态、欧盟延长对俄制裁、丹麦与格陵兰岛及美国签署安全协议、美联储官员利率表态、国际油价下跌、派拉蒙天舞诉讼和解以及Grok 4.7发布。

Key points

• 美国总统特朗普在社交媒体发帖称，如有必要，美国将对人工智能加以约束，但其整体立场是“只会鼓励AI”发展。
• 当地时间21日，欧盟成员国就延长对俄制裁达成一致，同意将相关制裁措施延长三年。
• 丹麦首相府宣布，丹麦及其自治领地格陵兰岛和美国将于22日在纽约签署一项安全协议，“以加强北极及北大西洋地区安全”。
• 美联储穆萨莱姆表示，可能需要进一步提高利率才能实现央行的通胀目标；他还表示，即使本月加息后，货币政策可能仍在刺激经济。
• 国际油价21日显著下跌：纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌4.52美元，收于每桶95.78美元，跌幅4.51%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌3.53美元，收于每桶100.34美元，跌幅3.4%。
• 派拉蒙天舞已与12个州的总检察长以及美国编剧工会就相关诉讼达成和解，此举将使该公司能够完成1100亿美元收购华纳兄弟探索交易。
• SpaceXAI 发布 Grok 4.7，速度翻倍，价格仅为同类模型的一半。Grok 4.7 定价为每百万输入 Token 2美元，每百万输出 Token 6美元。

📊 标的：xAI
🧭 市场口径：中性

Source: 新浪财经 · 09-22 07:19（北京时间）

Summary

xAI 周一正式发布 Grok 4.7，参数规模从 Grok 4.6 的 1.5 万亿增至 2.1 万亿，已上线 Grok 应用、Cursor、Grok Build 及 xAI API。

Key points

• xAI 官方称 Grok 4.7 在同等价格和速度下较 Grok 4.6 有「显著提升」，此前至少经历 5 次延期。
• Grok 4.7 输入和输出价格分别为每百万 Token 2 美元和 6 美元；xAI 引入 SpaceX 补充训练数据，包括 Starlink 卫星遥测数据、制造记录和工程故障日志。
• 基准测试中，Grok 4.7 在 GDPval 和 AA-Briefcase 均排名第二（得分 1695 和 1657），落后 Claude Fable 5.1（1735 和 1678）；EEBench 排名第二，仅次于 GPT-6 Astra。
• 马斯克此前曾表示 Grok 4.7 水平大致相当于 Claude Opus 5.0，但未达 Opus 5.1，并透露 Grok 4.8、4.9 及 Grok 5 正在开发中。

📊 标的：xAI

Source: X 动态监测 · 09-22 05:33（北京时间）

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美联储穆萨莱姆称，若无进一步政策限制，通胀在18个月后仍可能大幅高于2%目标，利率可能需要进一步上升。

Key points

• 穆萨莱姆表示，利率可能需要进一步上升，以抑制由需求和供应驱动的通胀；加息最好是“提前且逐步的”，而不是“延后且大幅度的”。
• 他称，即使剔除供应相关因素，通胀仍然“过高”，高达3%；劳动力市场在接近充分就业的水平上保持稳定，并非通胀压力的来源。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-22 02:20（北京时间）

Summary

美联储官员古尔斯比称，通胀重返2%的道路或难免遭遇阵痛，美联储必须有勇气应对通货膨胀。

Key points

• 古尔斯比表示，通胀重返2%的道路或难免遭遇阵痛。
• 古尔斯比称，美联储必须有勇气应对通货膨胀。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-21 18:51（北京时间）

Summary

银河证券研报称，美联储加息不会改变AI技术革命提升生产率的根本逻辑，全球AI资本开支长期增长趋势未逆转，算力需求仍将持续扩张。

Key points

• 银河证券研报称，长期维度看，美联储加息不会改变AI技术革命提升生产率的根本逻辑。
• 研报称，AI基础设施建设短期推高芯片、电力等资源需求，长期将通过提升全要素生产率、扩大供给能力形成结构性通缩效应，对冲通胀压力。
• 研报称，全球AI资本开支长期增长趋势并未逆转，算力需求仍将持续扩张。
• 研报提到，美联储多位官员认为AI将推高中性利率水平，即便名义利率维持高位，实际政策利率也可能相对偏低。
• 研报称，中长期看AI产业基本面逻辑依然坚实，加息带来的估值调整反而为具备真实业绩支撑的企业提供了更合理的估值起点。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-21 08:23（北京时间）

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新浪财经全球快讯报道，美国国债投资者正将注意力转向短期债券，押注美联储最终在抗通胀中取得胜利。

Key points

• 美联储自2023年以来首次加息后的几天里，2年期国债收益率飙升至多年来高点约4.75%。
• 期货市场预期未来一年货币政策将再收紧80个基点。
• 交易员对美联储主席凯文·沃什全力抗通胀的承诺逐渐认可。
• 美联储会议结束后第二天，此类押注大量涌现，受益于担保隔夜融资利率下降的期权需求旺盛。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-21 08:11（北京时间）

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明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，美联储职责是将通胀率拉回2%的目标水平，并指出当前通胀仍然过高。

Key points

• 卡什卡利称，美联储的职责是将通胀率拉回2%的目标水平。
• 他同时指出，当前通胀仍然过高。

📊 标的：宏观

Source: 财联社 · 09-20 22:41（北京时间）

Summary

美国财长贝森特在社交平台回应相关报道，引用美元外汇交易占比、家庭收入中位数、贫困率及亚特兰大联储GDP预测等数据，反驳看空美国经济的论调。

Key points

• 贝森特称美联储数据显示美元仍占全球外汇交易的89.2%，外国投资者持续持有大量美国资产，主要稳定币以美元计价。
• 贝森特表示，财政部国债回购旨在增加流动性、优化期限结构，而非试图操控超30万亿美元的市场。
• 贝森特引用数据：2025年美国家庭收入中位数达87460美元，创历史新高；官方贫困率降至10.2%，为历史低位；亚特兰大联储预计第三季度实际GDP年化增长5.1%。
• 贝森特称，2026年第二季度设备投资较拜登任期结束时增长近20%，私人部门资本支出与AI相关投资持续扩张。
• 贝森特批评新闻报道选择性呈现数据，忽略外国对美资产强劲需求、挪威转向机构债仍属美资产、沙特退出相关平台等事实，并称稳定币以美元为主证明数字金融未威胁美元地位。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-20 22:00（北京时间）

Summary

中信证券在9月20日发布的观点中建议积极把握年内最后的进攻窗口，并列出科技领域重点关注的两类方向及相关配置思路。

Key points

• 中信证券认为产业超级周期后段，机构票见顶后通常出现一轮非机构票新高行情。
• 其提到三项制约因素：AI算力投入未放缓但市场调整对前沿模型厂商业化空间的预期；全A非金融盈利2026Q3环比可能继续上行但同比增速顶点或在四季度出现；美联储展现控通胀强硬姿态，年内营造偏紧宏观流动性氛围。
• 中信证券称，从短期情绪和筹码周期角度，叠加三季报催化，市场具备活跃资金进攻新技术与新题材的土壤，建议积极把握年内最后的进攻窗口。
• 配置方面，考虑到高利率环境，年内最后一波进攻窗口内市场分化可能重新扩大，AI重新占优。
• 科技领域建议关注两类方向：受益于制造复杂度提升的光通信新技术、PCB、先进封装等；具备明确量增逻辑的晶圆制造、燃气轮机等。非机构重仓个股可能具备更大向上弹性，北美链或相对占优；非科技领域聚焦能化和具备出海潜力的头部券商。

Source: 财联社 · 09-20 20:55（北京时间）

Summary

招商证券在9月20日发布的观点中称，本周宏观靴子集中落地后市场迎来反弹，TMT成交额占比回升至43%，有业绩支撑的科技权重有望迎来补涨，建议关注AI算力链、CPO产业链、资源品涨价及出口链方向。

Key points

• 招商证券称，本周美联储如期加息25bp且表态偏鹰，点阵图隐含年内仍有一次加息，但属于负面冲击的靴子落地，短期内缺乏更重要的宏观变量博弈，市场对宏观逐步脱敏、回归产业定价。
• 国内8月经济数据呈现“生产边际回升、总量需求偏弱、新旧动能分化”的特征，总量偏弱已被充分定价，结构景气仍集中于科技、出口。
• 美伊僵局延续但外交斡旋增多、油价自高位回落，地缘扰动边际钝化。
• 招商证券称，随着宏观压制逐步解除，前期拥挤度已充分消化的科技板块迎来资金回流，本周TMT成交额占全市场比重回升至43%。
• 招商证券认为，有业绩支撑的科技权重有望迎来补涨，后续市场有望迎来变盘节点，建议关注科技成长中AI算力链、CPO产业链，资源品涨价及出口链方向。

Source: 财联社 · 09-20 20:50（北京时间）

Summary

橡树资本霍华德・马克斯发表评论，认为美联储应减少沟通，少说话效果更好。

Key points

• 橡树资本霍华德・马克斯发表评论，认为美联储应减少沟通。
• 马克斯表示，少说话效果更好。

📊 标的：宏观

Source: 新浪财经 · 09-20 20:06（北京时间）