宏观 / 市场归档

摘要

凯雷集团的杰森・托马斯表示，美联储面临加息 25 个基点的巨大压力。

内容总结

• 凯雷集团杰森・托马斯称，美联储面临加息 25 个基点的巨大压力。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-15 21:04（北京时间）

摘要

财联社9月15日报道，瑞银策略师Bhanu Baweja团队认为AI相关支出正转化为工业、医疗保健、公用事业和金融行业的盈利，AI驱动的股市涨势正在扩散；团队预计标普500指数2026年底升至8100点、2027年升至8900点。

内容总结

• 瑞银策略师表示，随着AI相关支出日益转化为工业、医疗保健、公用事业和金融行业的盈利，AI概念驱动的股市涨势并未消退，而是正在扩散。
• Bhanu Baweja带领的团队青睐维持AI板块敞口，同时针对被市场低估的宏观风险增强保护。
• 团队预计标普500指数到2026年底升至8100点，较周一收盘上涨约6%，2027年升至8900点；预计欧洲斯托克600指数2026年底升至690点，涨幅约8%，明年底进一步升至760点。
• 策略师称，尽管经济增速不是很高，但异常强劲的盈利表明AI资本支出周期正在向超大规模云服务商和芯片制造商以外的领域扩散。
• 团队认为市场对长期利率前景的看法过于鹰派，预计美联储将于2027年6月开始降息；预测金价年底达5000美元，认为黄金仍是抵御财政、地缘政治和货币风险的首选对冲工具。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-15 18:30（北京时间）

摘要

Sprott Inc. 高级管理合伙人 Ryan McIntyre 在接受采访时称，在主权债务不断增长、财政稳定性日益恶化的世界里，黄金仍是货币资产的“北极星”。文章同时提到黄金价格跌破每盎司4300美元，以及市场对美联储本周加息的预期。

内容总结

• 黄金市场在新一周交易中以一个月来低点开局，价格跌破每盎司4300美元。
• 文章称美联储本周加息似已板上钉钉，黄金面临进一步下行风险。
• Sprott Inc. 高级管理合伙人 Ryan McIntyre 在接受采访时表示，专注于接下来25个基点变动的投资者忽略了更大的格局。
• McIntyre 称，在主权债务不断增长、财政稳定性日益恶化的世界里，黄金仍然是货币资产的“北极星”。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-15 16:16（北京时间）

摘要

新浪财经援引调查报道，逾八成受访经济学家预计美联储将在本周三宣布加息，并在明年3月底前至少再加息一次。

内容总结

• 调查显示，受上周五美国官方CPI数据影响，受访经济学家中大多数认为美联储将在本周三宣布加息。
• 调查称，多数受访者还预计美联储将在明年3月底前至少再加息一次。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：中性

来源：新浪财经 · 09-15 14:35（北京时间）

摘要

车百会研究院理事长张永伟在2027年媒体沟通会上提出十五五期间汽车市场年销需维持3500万至4000万辆，同时车百会预测2026年整体汽车销量小幅下滑3%至约3340万辆。

内容总结

• 张永伟在车百年会暨智能电动汽车发展高层论坛（2027）媒体沟通会上表示，十五五时期需维持汽车市场年销整体规模3500万至4000万辆，其中国内市场2500万辆，出口加海外生产合理目标为每年1000万至1500万辆。
• 车百会预测2026年整体汽车销量将小幅下滑3%至约3340万辆，但仍高于2024年销量。
• 车百会预测2026年新能源汽车销量全年预计1840万辆，同比增长12%，全口径渗透率约55%。
• 车百会同时表示，2027年中国汽车市场将进入修复期。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-15 11:02（北京时间）

摘要

新浪财经援引世界黄金协会数据报道，8月全球黄金ETF净流入180亿美元，持仓量增加121吨至4189吨创历史新高，金价目前在4300美元/盎司附近震荡。文章同时提到多位业内人士对黄金长期配置价值的看法。

内容总结

• 世界黄金协会近期公布数据：8月全球黄金ETF净流入180亿美元（约合人民币1200亿元），为历史第二大单月流入规模。
• 持仓量增加121吨，达到4189吨，创历史新高。
• 金价在快速冲高后进入高位震荡，目前在4300美元/盎司附近徘徊。
• 市场在看焦点从避险需求逐步转向美联储货币政策预期；黄金ETF强劲流入背后既有短期资金追涨因素，也反映全球投资者对宏观经济、财政状况及货币信用体系的担忧上升。
• 尽管金价短期波动明显加剧，但多位业内人士认为黄金长期配置价值仍然存在。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-15 07:41（北京时间）

摘要

Macro Risk Advisors 报告预计，本周若美联储加息25个基点，标普500可能回调8%至10%，12月或出现第二波下跌。

内容总结

• 据 Macro Risk Advisors LLC 分析，本周可能启动的美联储加息或引发标普500指数回调，企业利润率收窄将冲击盈利前景。
• 标普500指数9月以来累计下跌近1%；市场担忧能源成本居高不下，近期通胀数据推动美国10年期国债收益率自2023年以来首次突破5%。
• 交易员几乎已将美联储主席 Kevin Warsh 周三加息25个基点的预期完全计入价格，一周前这一概率仅约60%。
• 该公司首席执行官兼创始人 Dean Curnutt 在周一发给客户的报告中写道，预计标普500将回调8%至10%，且12月可能出现第二波下跌；加息将压缩无法将成本转嫁给消费者的企业的利润率。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：利空

来源：新浪财经 · 09-15 05:58（北京时间）

摘要

美国银行策略师Savita Subramanian发布标普500目标位预测，未来12个月目标设为7800点，年底目标由7100点上调至7400点，同时提示短期回调风险上升。

内容总结

• 美国银行策略师Savita Subramanian将标普500未来12个月目标位设为7800点，较当前水平约2%上涨空间；今年年底目标位由7100点上调至7400点，较当前水平约3%下行空间。
• 该行认为美股短期回调风险正在上升，今年以来标普500仅出现过一次5%的回撤，历史上平均每年约三次，其跟踪的熊市预警指标已有约一半被触发。
• 该行指出通胀、美联储政策、盈利质量和信贷环境仍是主要风险，目前市场估值所隐含的通胀水平明显低于该行预测。
• 该行仍维持长期看多观点，认为企业通过自动化和规模化流程替代部分劳动力将推动生产率提升。
• 美国银行预计标普500成分股盈利2026年增长33%、2027年增长12%，更看好大盘价值股、部分中小盘股以及等权重标普500指数。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-14 21:10（北京时间）

摘要

德意志银行预计，美联储将在2027年3月加息25个基点，这是在其原本预测的2026年9月、12月两次加息基础上新增的一次。

内容总结

• 德意志银行预计美联储2027年3月加息25个基点。
• 该行原本预测2026年9月、12月各有一次加息，此次为在此基础上增添的一次。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-14 12:24（北京时间）

摘要

中信建投证券研报称，美国8月CPI整体符合预期、核心CPI超预期，数据落地后9月加息概率升至87%，近端加息预期基本打满，黄金先跌后涨。

内容总结

• 研报指出，美国8月CPI整体符合预期，核心CPI超预期，通胀走强主要来自一次性服务扰动，持续升温的可能性偏低。
• 数据落地后9月加息概率升至87%，近端加息预期基本打满，触发利空落地交易，黄金先跌后涨。
• 研报认为，只要美联储不释放持续加息信号，黄金利空出尽后有望触底回升；9月加息则属于靴子落地，若不加息，短期利率压力缓解与黄金的信用对冲有望形成共振，支撑金价回升。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-14 08:00（北京时间）

摘要

券商策略展望报告预计，本周美联储议息会议基础情形为加息25个基点，并称该加息偏向预防性紧缩。

内容总结

• 报告提到，中东地缘冲突推升国际油价、美联储9月加息预期快速升温，扰动市场情绪。
• 报告预计，待9月美联储议息会议落地、海外不确定性逐步出清后，A股风险偏好有望修复。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-14 07:13（北京时间）

摘要

据英国《金融时报》报道，Anthropic 向部分股东表示本季度将公布调整后营业利润，并已选定纳斯达克作为 IPO 上市地点。

内容总结

• 据英国《金融时报》报道，Anthropic PBC 向一小部分股东表示，本季度将公布调整后营业利润，这将是其连续第二个盈利季度。
• 该调整后营业利润指标剔除了股权激励等部分特殊或一次性成本。
• 知情人士向该报透露，在计入向亚马逊等合作伙伴的收益分成以及 AI 模型训练成本之前，该公司毛利率超过 80%。
• 该公司正筹备首次公开募股，目标估值看齐甚至超过 SpaceX 今年早些时候创下的 863 亿美元募资纪录。
• 一名知情人士表示，该公司已选定纳斯达克作为上市地点。

来源：新浪财经 · 09-14 07:07（北京时间）

摘要

国泰海通研报认为8月美国核心CPI环比超预期回升至0.3%，并称9月美联储加息或已近在咫尺。

内容总结

• 研报显示，8月美国核心CPI环比超预期回升至0.3%，结构上核心商品降温、部分核心服务分项环比偏强，通胀压力尚不广泛。
• 数据公布后，市场进一步押注美联储9月加息；国泰海通认为，在通胀未呈现明确回落趋势及维护抗通胀信誉的情况下，9月加息或已近在咫尺。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-13 23:01（北京时间）

摘要

中信证券发布研报指出，本周美债收益率飙升，投资者在通胀预期上行、美联储或加息、财政压力加大的背景下，开始担忧后续谁来为美国国债“买单”。研报同时梳理了美债供需结构变化及对港股红利策略的影响。

内容总结

• 中信证券研报指出，本周美债收益率飙升，反映投资者在通胀预期持续上行、美联储或加息在即、美国财政压力加大的背景下，开始进一步担忧后续谁来为美国国债“买单”。
• CBO基准预测，公众持有美债规模未来十年将从32.1万亿美元增至56.2万亿美元，供给驱动力已从财政扩张转为利息主导的结构性增长。美联储与外国持有者合计占比从2015年峰值的69.1%降至44.7%，期限溢价回归正值。研报称长端利率中枢从2-3%向4-5%的系统性上移是供需再平衡的合理定价。
• 研报梳理港股历史数据称，2016年至2018年与2022年至2023年两轮美联储加息周期中，南向资金整体呈现加息前半段持续净流入、后半段流入节奏明显放缓的阶段性特征；美元兑人民币中间价走势与南向资金流入节奏呈现较高同步性。
• 研报维持对港股红利策略的推荐，但提到海外无风险利率持续上行下，港股高股息的相对收益率优势有所收窄，配置上应进一步考察现金流稳定性、盈利确定性和分红可持续性，并关注南向持仓占比较高、外资边际定价权相对较低的细分方向。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-13 16:33（北京时间）

摘要

中信建投发布研报，梳理了本周全球主要市场表现、宏观事件及机构调研情况，提及美联储加息预期、美加贸易战升级、苹果新品发布等多项内容。

内容总结

• 中信建投研报指出，本周A股缩量调整，创业板指表现相对较好；海外股市大多收跌，恒生科技跌5%，韩国股指涨3%；国际油价上涨9%，升至105美元附近。
• 研报提到，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，“十五五”资本市场改革路线图明确。
• 研报称，美加贸易战升级，美伊互袭进一步升级，曼德海峡通行受阻，全球能源供应风险持续上升；美国8月PPI、CPI超预期，市场预计美联储下周加息概率约为90%，到年底前将加息两次。
• 苹果举行秋季新品发布会，推出首款折叠屏手机iPhone Duo；微软计划到2032年将其全球数据中心容量提升至超过38GW，较目前增加两倍以上。
• 本周机构调研热度小幅回落，电子、机械等行业调研热度较高；后续关注8月经济数据、美联储议息会议。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-13 15:29（北京时间）

摘要

中金在CPI数据点评中称美国8月通胀环比反弹、略高于市场预期，已触及加息门槛，预计美联储将在9月16日会议上加息25个基点。

内容总结

• 据中金，美国8月CPI季调环比上涨0.4%（上月0.1%），同比上涨3.4%（上月3.4%）；核心CPI环比上涨0.3%（上月0.2%），同比上涨2.4%（上月2.5%），略高于市场预期。
• 中金称，通胀环比反弹主要因能源价格上涨、电信涨价、以及AI带来的通胀压力持续存在。
• 中金预计美联储将在9月16日会议上加息25个基点，并可能下调失业率、上调通胀预测，点阵图或上调2027、2028年利率路径。
• 中金提到一种更鹰派的风险情形：年内或明年再度加息，一旦兑现，市场可能重新定价一个持续时间更长的加息周期。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 13:09（北京时间）

摘要

财联社9月12日报道，华泰证券研报称美国8月核心通胀环比超预期，使美联储9月加息成为“必选项”，并梳理了油价、AI涨价、关税等因素对通胀回落进程的扰动。

内容总结

• 华泰证券研报称，8月核心通胀环比超预期，使美联储9月加息成为“必选项”，9月不加息的公信力风险进一步上行。
• 研报提到，8月CPI数据是市场定价美联储是否在9月加息的核心变量；美联储关注的核心服务ex住房分项未出现进一步放缓势能。
• 研报列举可能扰动美国通胀回落进程的因素：库存低位下油价冲高隐忧、AI涨价潮向下游传导、局部的新一轮关税。
• 研报预计，CPI数据或推动以沃勒为代表的中性票委于9月FOMC转向鹰派，美联储内部分歧对9月加息的阻力下降。
• 研报称，若沃什无法在9月兑现其8月JacksonHole会议上的鹰派承诺，美联储公信力将受到更大挑战，长端美债利率将更难以控制。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-12 10:00（北京时间）

摘要

华泰证券称8月核心CPI环比超预期，若9月沃什不能兑现其鹰派承诺，美联储公信力将明显受挫、长端利率将更难以控制。

内容总结

• 8月CPI环比增速回升0.32个百分点至0.40%，同比回升0.1个百分点至3.4%，均符合彭博一致预期。
• 8月核心CPI环比回升0.07个百分点至0.29%，高于预期的0.2%；核心CPI同比回落0.1个百分点至2.4%，符合预期。
• 华泰证券称核心CPI环比超预期，通胀放缓进展反复，市场加息预期升温，但黄金、美股上涨，长端美债收益率下行。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 09:19（北京时间）

摘要

花旗集团预计美联储将在9月加息，并在2027年中期之前降息。

内容总结

• 花旗集团预计美联储将在9月加息。
• 花旗集团预计美联储将在2027年中期之前降息。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-12 03:08（北京时间）

摘要

财联社汇总隔夜全球要闻，涵盖美股收涨、美国8月CPI数据、交易员对下周美联储加息的概率预期、伊朗与胡塞武装相关航运事件、原油与贵金属走势，以及苹果、特斯拉、甲骨文等公司动态。

内容总结

• 美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，纳指涨0.96%，标普500指数涨0.86%；本周道指累跌1.57%，纳指累跌0.66%，标普累跌0.8%。戴尔科技大涨超11%，超微电脑涨超7%。
• 美国8月CPI同比增长3.4%，符合市场预期；8月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期。CPI数据公布后，交易员预计下周美联储加息概率约为90%。
• 伊朗称14日将在阿曼开会讨论霍尔木兹海峡商运航线；沙特能源部11日声明称东西输油管道利雅得段及麦地那地区段10日上午多次遭袭，已采取预防性关闭措施；美军中央司令部称截至9月11日已使99艘商船改变航向。
• 国际原油期货结算价下跌，WTI收于每桶100.05美元跌2.37%，布伦特收于每桶104.61美元跌2.81%；现货黄金涨0.68%报4348.11美元/盎司，现货白银涨1.32%报64.4384美元/盎司。
• 特斯拉发布消息称其Semi电动重卡即将进入欧洲市场；苹果表示自太平洋时间9月12日早上5点起可预订iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max；甲骨文将额外投入7亿美元用于重组计划。

📊 标的：TSLA / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-12 06:00（北京时间）

摘要

三菱日联放弃此前对美联储今年维持利率不变的预估，转而预计9月加息25个基点，10月维持利率不变，并认为12月再次加息的可能性为55%至60%。

内容总结

• 三菱日联策略师George Goncalves和Agron Nicaj调整预期，理由包括美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表的偏鹰讲话、8月就业数据稳健，以及周五公布的CPI高于预期。
• 策略师写道，加息有可能成为一次“政策错误”，但在市场已经预期美联储下周加息的情况下，美联储很难选择按兵不动。
• 策略师表示，鉴于沃什反复强调“通胀是选项之一”，如果他什么都不做，会带来问题。
• 三菱日联预计9月加息后，美联储将在10月维持利率不变，认为官员不太可能在中期选举前释放积极推进紧缩周期的信号。
• 策略师认为，12月再次加息的可能性为55%至60%。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 01:48（北京时间）

摘要

新浪财经援引美国财政部周五公布的数据报道，2026财年前11个月联邦预算赤字达到1.97万亿美元，为有记录以来最高水平之一。

内容总结

• 美国财政部周五公布的数据显示，截至8月的11个月，联邦预算赤字为1.97万亿美元，较2025年同期小幅下降。
• 单看8月，财政赤字缺口为1,668亿美元；财年最后一个月9月通常因企业缴税期限而录得盈余。
• 财政部数据显示，截至8月底，可交易美国国债的平均利率升至3.48%，比五年前高出逾2个百分点。
• 赤字扩大的部分原因是债务利息支出上升，而美债收益率上涨是利息成本走高的原因之一；随着低收益率债券陆续到期，这一平均利率预计还会继续上升。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 02:13（北京时间）

摘要

财联社9月11日报道，美国8月CPI公布后，市场完全预期到年底前美联储将加息两次。

内容总结

• 美国8月CPI数据公布。
• 市场完全预期到年底前美联储将加息两次。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-11 20:35（北京时间）

摘要

美国核心CPI环比上涨0.3%高于预期，短端美债领跌，交易员上调美联储加息预期。

内容总结

• 美国核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。
• 数据公布后，短端计入约23个基点的紧缩幅度，高于数据公布前的18个基点；隔夜指数掉期显示到年底市场累计计入约53个基点紧缩幅度，相当于完全计入至少两次每次25个基点的加息。
• 2年期美债收益率由此前下行转为上涨约5个基点，长端收益率仍下跌约1个基点，2年期与10年期利差较周四收盘收窄约5个基点，收益率曲线趋平。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-11 20:42（北京时间）

摘要

新浪财经快讯显示，美股大型科技股盘前涨跌互现，SK海力士涨超1%，甲骨文因一季度营收和利润均超预期盘前上涨5.5%。

内容总结

• 盘前上涨个股：SK海力士涨超1%，美光科技涨0.9%，SpaceX涨0.7%，英伟达涨0.6%，亚马逊涨0.3%，特斯拉涨0.2%，谷歌A涨0.1%。
• 盘前持平与下跌个股：Meta、苹果持平；微软跌0.2%。
• 甲骨文股价盘前上涨5.5%，此前第一季度营收和利润均超预期。

📊 标的：TSLA / SPCX / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：新浪财经 · 09-11 16:01（北京时间）