宏观 / 市场 资讯

摘要

新浪财经9月29日汇总隔夜全球要闻，涵盖特朗普就美伊谈判表态、巴拿马运河通航调整、AMD收购World Labs、英伟达大规模回购、波音737 Max 10审批受阻、普京签署扩编令、SpaceX星舰首次地球轨道飞行、德意志银行铜价预测等。

内容总结

• 特朗普28日在白宫对媒体称，美伊谈判代表已通过调解方交换信息，但未透露具体细节；他同时否认媒体关于“向伊朗提出制裁豁免并解冻资金”的报道，称其为不实消息。
• 巴拿马运河管理局28日宣布，自10月15日起新巴拿马型船闸每日通航预约名额由9个增至10个，运河每日预约总数由32个增至33个。
• AMD以82亿美元收购李飞飞创办的AI初创企业World Labs AI。
• 英伟达周一表示将再斥资1500亿美元回购自家股票，公司称这是史上规模最大的股票回购计划。
• 美国联邦航空管理局暂缓批准波音737 Max 10，波音收盘大跌近7%。
• 普京签署总统令，将俄武装力量编制人数增至2,441,630人，其中现役军人1,550,500人，为2026年初以来第四次扩编。
• SpaceX“星舰”飞船28日实现首次地球轨道飞行，将26颗新一代“星链”V3卫星送入轨道，试飞任务较原计划提前结束。
• 德意志银行预计，随着买家争夺不断减少的铜库存，铜价未来六个月可能上涨逾50%，达到每吨22,050美元。

📊 标的：SPCX / 宏观

来源：新浪财经 · 09-29 06:46（北京时间）

摘要

美联储理事库克表示，预计未来几个月将继续面临来自人工智能和中东冲突的通胀压力，并称降息可能会推高通胀。

内容总结

• 库克表示，未来利率调整的数量和幅度将受到通胀和劳动力市场数据的影响，以及经济对美联储迄今采取行动的反应。
• 库克称，通胀数据中出现广泛压力的迹象；人工智能带来的生产率提升将在未来几年产生温和的去通胀效应，但不会及时抵消今年扩散中的通胀压力。
• 库克表示，在这种情况下美联储可用的工具将受到限制；降息可能会推高通胀；劳动力市场已做好应对加息的准备。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-29 01:26（北京时间）

摘要

美联储理事库克表示，AI 带来的生产率提升可能不足以及时抵消短期价格压力，并称本月早些时候加息是应对高企通胀所必需的。

内容总结

• 库克称，预计未来几年生产率提升将带来温和的通胀放缓，但这些影响不会及时出现，无法抵消今年晚些时候正在扩大的通胀压力。
• 库克表示，美联储本月早些时候加息是应对高企通胀所必需的，未来政策行动将取决于经济数据。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-29 02:32（北京时间）

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财联社9月28日报道，美债2年期与10年期收益率利差上周收窄至17个基点，为2025年初以来最小，文章称这一趋平走势使收益率曲线倒挂的可能性上升，并可能推动市场叙事从经济强劲转向经济停滞风险。

内容总结

• 财联社9月28日电，上周投资者对持有10年期美债较2年期美债所要求的额外收益率缩小至仅17个基点，为2025年初以来最小利差。
• 这一趋平走势增加了10年期国债收益率很快低于短期国债收益率的可能性，即“收益率曲线倒挂”。
• 文章梳理称，自1960年代以来，过去八次经济衰退都出现了收益率曲线倒挂；但本十年初，这种走势所蕴含的预测能力被证明存在偏差。
• CreditSights投资级和宏观策略主管Zach Griffiths表示，看到2年期和10年期国债收益率曲线出现倒挂或急剧趋于平缓，让人对经济非常强劲的说法产生质疑，而这正是债券市场定价的一部分原因。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-28 14:25（北京时间）

摘要

Evercore ISI 发布观点称，美债收益率曲线重新倒挂的风险正在上升，但当前企业调查、初请失业金人数和信用利差数据尚不足以判断经济快速恶化，该机构继续看好信息技术、通信服务和可选消费等AI相关板块，同时适度增加防御配置。

内容总结

• Evercore ISI 表示，随着美联储加息周期推进及长期美债收益率维持高位，美国2年期与10年期国债收益率之差已明显收窄，曲线重新倒挂的风险正在上升。

• 该机构指出，历史上倒挂通常意味着经济衰退风险增加，但从倒挂到衰退的时间差异较大，平均领先约15个月，也并非每次倒挂都立即伴随经济收缩。

• Evercore 认为，目前企业调查仍处于扩张区间、初请失业金人数保持低位、信用利差总体受控，尚不足以判断经济正快速恶化。

• 该机构继续看好信息技术、通信服务和可选消费等AI相关板块。

• 油价接近每桶95美元、10年期美债收益率升破5%，正在增加企业利润、融资成本和股票估值压力，Evercore 因此仍看好AI主线，同时适度增加防御配置。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-28 14:51（北京时间）

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财联社9月28日报道，亿万富翁投资者比尔·阿克曼在X平台发帖称，美联储9月会议加息的决定是错误的，他认为AI时代加息抑制需求的旧模式可能已不适用。

内容总结

• 阿克曼在社交媒体平台X上发帖指出，美联储9月会议上加息的决定是错误的，因为人工智能可能正在改写指导央行应对通胀的规则。
• 他认为，加息通过抑制需求来降低通胀的原则可能不再适用，并称“如果旧模式不适用于当前形势，而美联储错了呢？我认为美联储可能只是犯了个错误。”
• 阿克曼写道，更高的利率或许不会减少需求和投资，因为对智能和能源的需求不受更高利率影响，赢得超级智能竞赛的投资回报率“几乎是无限的”，对计算的需求也将“无法估量”。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-28 11:57（北京时间）

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中信建投证券研报认为上周A股缩量主因是交易性与季节性因素，节后有望修复性反弹；海外主线转为再加速、再通胀、再加息，建议维持均衡偏灵活的攻守配置。

内容总结

• 研报认为，上周A股缩量主因是交易性与季节性因素，节后有望修复性反弹。
• 研报提到，海外主线转为“再加速＋再通胀＋再加息”，美国经济由K型分化走向全面复苏，但成本压力仍在，长端利率飙升、实际利率走高，欧日跟进加息，全球金融条件收紧。
• 研报提到，人民币汇率偏强提供一定缓冲，但外部流动性收紧的约束短期难以完全解除。
• 进攻端，研报认为AI产业链仍是中期主线，后续市场热度一旦恢复，科技板块往往出现最明显的补涨行情；工业金属可能受到加息周期压制，但基本面仍有支撑，关注回调配置机会。
• 防御端，研报建议以低估值、高股息与现金流确定性为底仓，非银兼具估值与业绩韧性，银行红利底仓属性仍在；此外配置供给硬约束与价格上行的资源品主线，作为对外部通胀利率上行、高估值成长承压环境的对冲。

来源：财联社 · 09-28 08:55（北京时间）

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美国财长贝森特表示，核心通胀一直平静。

内容总结

• 财联社9月27日电，美国财长贝森特表示，核心通胀一直平静。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-27 22:12（北京时间）

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财联社梳理下周资本市场日程，涵盖中国9月PMI、A股解禁与休市安排、美国非农与PCE数据，以及OpenAI开发者大会、星舰第14次试飞、特斯拉Roadster展示等事件。

内容总结

• 国家统计局9月30日公布9月官方制造业PMI，8月为49.8；9月28日公布8月规模以上工业企业利润同比，7月为增长11.2%。
• 9月28日至30日A股共有59只个股解禁，合计解禁147.81亿股，解禁市值超1000亿元；国货航、苏能股份、信科移动-U、海通发展4只个股解禁市值均超百亿元。
• A股10月1日至10月7日休市，10月8日开市；港股10月1日休市1天，10月2日恢复交易；港股通及沪、深股通10月1日至10月7日关闭服务。
• 美国10月2日公布9月非农就业报告，调查预计新增就业人数从8月的16.2万人放缓至10万人，失业率预计4.2%；9月30日公布PCE指数，市场预期8月整体PCE同比维持3.7%，核心PCE同比维持3.3%。
• OpenAI年度开发者大会9月29日在旧金山举行，CEO山姆·奥尔特曼发表开场主题演讲；星舰第14次飞行测试计划9月28日发射，飞船将尝试部署26颗新一代Starlink卫星。
• 特斯拉计划10月1日正式展示新一代Roadster，新车可能搭载来自SpaceX的冷气推进系统；SpaceX计划通过猎鹰9号执行NASA Crew-13载人任务；美光下周三盘后公布2026财年第四财季业绩。

📊 标的：TSLA / SPCX / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-27 21:40（北京时间）

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财联社梳理隔夜全球要闻，涵盖美伊谈判、美联储官员表态、美债收益率、Meta诉讼及特斯拉Optimus产量等多项内容。

内容总结

• 伊朗总统表示德黑兰愿意恢复《伊斯兰堡谅解》并履行相关承诺；伊朗外长称已向美国传达一项具体的7天计划，若美方接受，霍尔木兹海峡将会开放；美国官员称双方正通过中间人就该计划进行讨论，并继续就核问题沟通。
• 美联储哈玛克称潜在通胀可能高于目标，需要确保货币政策处于限制性立场；施密德称仍未解决通胀问题；威廉姆斯称不能忽视持续的供应冲击。四位知情人士称，美联储正在制定计划，拟提高触发对大型银行实施更严格监管的资产门槛。
• 周五盘中美国国债收益率继续飙升，10年期升至5.22%以上，30年期突破5.5%，续创2004年以来新高。高盛预计美国超大规模云计算企业2026年资本开支约8000亿美元，市场普遍预计2027年进一步升至1.1万亿美元。Anthropic正洽谈规模达1吉瓦的数据中心容量交易，预计投资至少400亿美元。
• Meta在美国新墨西哥州败诉，或面临高达2190亿美元罚款。据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人产量提高约10倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。微软发布新版Copilot，引入Home、Code和Autopilot三大AI功能。
• 美股三大指数集体收涨，道指涨0.93%，标普500涨0.51%，纳指涨0.48%；苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。国际原油期货结算价收跌超2%；COMEX黄金期货涨0.52%报4320.5美元/盎司，白银涨1.11%报64.71美元/盎司。

🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-26 06:00（北京时间）

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美联储施密德表示，美联储仍未解决通胀问题。

内容总结

• 财联社9月25日电，美联储施密德表示，美联储仍未解决通胀问题。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-25 22:08（北京时间）

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财联社9月25日援引四位知情人士消息，美联储正制定计划提高触发更严格监管的银行资产门槛，预计很快提出调整方案，三位知情人士称方案或于今年晚些时候提出。

内容总结

• 四位知情人士表示，美联储正在制定一项计划，拟提高触发对大型银行实施更严格监管的资产门槛。
• 知情人士称，美联储预计将很快提议重新调整银行需接受资产负债表压力测试、流动性、资本及其他更严格监管规则的门槛，以反映通胀和经济增长因素。
• 三位知情人士表示，预计美联储将于今年晚些时候提出这些调整方案。
• 现行规则规定，银行资产规模达到1000亿美元时监管要求变得更加严格，在2500亿美元和7000亿美元时监管要求进一步提高；这些门槛于2019年设定。
• 贷款机构表示，2019年设定的门槛未能跟上经济发展步伐，导致银行面临的监管日益严格，超出了其实际带来的风险。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-25 18:04（北京时间）

摘要

财联社报道，五年期美债收益率周三自2007年以来首次突破5%，华尔街关注美国国债收益率持续走高的新格局。

内容总结

• 财联社报道，美国几乎所有基准国债收益率都徘徊在5%左右或更高水平，五年期美债收益率周三自2007年以来首次突破5%。
• 推高美国政府借贷成本的因素包括每桶100美元的油价、人工智能投资热潮，以及美国预算赤字推动债务规模升至创纪录的40万亿美元。
• 美联储仍决心压低多年来持续高于目标的通胀。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-25 17:59（北京时间）

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美联储官员威廉姆斯表示，不能无视持续的供给冲击。

内容总结

• 美联储官员威廉姆斯表示：不能无视持续的供给冲击。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-25 17:42（北京时间）

摘要

IMF发布最新年度报告，引述外部估计称今年私人部门主导的全球AI投资规模可能突破2万亿美元，同时警告高成本投资日益依赖债务融资，若回报不及预期恐引发连锁效应。

内容总结

• IMF报告引述外部估计指出，2026年由私人部门主导的全球AI投资规模可能突破2万亿美元，成为近年来推动经济增长的最强劲动力之一。
• 报告指出，与AI相关的技术投资估计带动美国2025年GDP增速提高0.5个百分点；美国近年生产率增速加快，某程度上反映出AI应用的早期正面影响。
• 报告同时警告，随着AI相关基建及项目规模持续扩大，部分高成本投资越来越依赖债务融资；一旦未来回报未能达到预期，恐引发资产估值显著调整、财富缩水及企业裁员等连锁效应。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-25 16:40（北京时间）

摘要

美元即期指数微跌0.1%，此前连续五个交易日收涨，本周有望录得约1%的周涨幅。

内容总结

• 受美联储鹰派表态与美国高收益率支撑，美元指数基本持平，10年期美债收益率下跌1个基点，报5.19%。
• 华侨银行外汇策略师沈铭松表示，更高的收益率、高企的能源价格以及持续的通胀担忧，支撑市场对美元的需求；下周非农就业报告或将决定美元能否延续本轮涨势。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-25 10:04（北京时间）

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美联储哈马克表示，劳动力市场仍接近充分就业。

内容总结

• 美联储哈马克称，劳动力市场仍接近充分就业。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-24 20:56（北京时间）

摘要

财联社9月24日汇总美股盘前要闻，涵盖美债收益率创多年新高、美联储官员加息表态、美光遭337调查、高通与苹果续签专利协议、谷歌预告Gemini 4、特斯拉第三代Optimus设计曝光等多项动态。

内容总结

• 美国30年期国债收益率升至5.435%，为2004年以来新高；10年期国债收益率上行至5.14%，为2007年以来最高水平。
• 美联储纽约联储主席威廉姆斯表示，需要及时将通胀拉回目标水平，今年年底前再次加息是合理的。
• 美国国际贸易委员会正式对DRAM设备及其下游产品和组件启动337调查，美光科技等为列名被告。
• 高通宣布与苹果续签全球专利许可协议，自2027年4月1日起生效。
• 谷歌DeepMind部门负责人表示，谷歌即将发布最新旗舰模型Gemini 4，该模型正处于后训练开发阶段初期，有望远早于今年年底发布。
• 一名用户通过解锁特斯拉安卓应用程序包，发现第三代Optimus人形机器人的未公开设计，图片显示该机器人像是为工厂流水线而非实验室而设计。
• 康宁宣布扩大Polarcor玻璃偏振片产能，以满足AI数据中心和计算应用需求；Meta发布掌上AI设备Muse Charm，配备约2英寸OLED触摸屏和5G调制解调器，预计12月前上市。
• 美三大股指期货全线走低，道指期货跌0.32%，标普500期货跌0.59%，纳指100期货跌1.07%；WTI原油涨1.95%报93.961美元/桶，布伦特原油涨1.91%报99.994美元/桶；现货黄金跌0.43%报4268.67美元/盎司，现货白银跌1.37%报63.54美元/盎司。

📊 标的：TSLA / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-24 20:39（北京时间）

摘要

纽约联储主席威廉姆斯表示，已看到美国经济展现出显著的韧性，并称通胀是一项挑战、还有很多工作要做。

内容总结

• 威廉姆斯称，已看到美国经济展现出显著的韧性。
• 威廉姆斯称，通胀是一项挑战，还有很多工作要做。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-24 16:16（北京时间）

摘要

财联社9月24日报道，布鲁金斯学会经济学家Stijn van Nieuwerburgh在最新论文中估算，2025年至2032年美国对数据中心及相关AI基础设施总投资将达10.3万亿美元。

内容总结

• 布鲁金斯学会经济学家Stijn van Nieuwerburgh在本周发布的论文中估算，2025年至2032年间美国对数据中心及相关人工智能基础设施的总投资预计达10.3万亿美元。
• 论文称年均投资额将占美国GDP的3.6%。
• 论文称自19世纪以来美国经济从未对单一行业扩张产生如此深度的依赖，该投资正在重塑美国经济各领域，创造数十万个就业岗位并催生新一批亿万富翁。
• 论文提到其中很大一部分投资建立在债务之上，一旦行业扩张停止，冲击波将迅速席卷整个美国经济。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-24 15:54（北京时间）

摘要

新浪财经引述道明证券高级商品策略师Ryan McKay的观点称，尽管金价跌破每盎司4300美元关键支撑位，但黄金有望在2027年再次冲击每盎司5000美元以上。

内容总结

• 黄金价格持续走低，跌破每盎司4300美元的关键支撑位。
• 道明证券高级商品策略师Ryan McKay称，金价下行空间有限，当前市场环境有利于金价再次突破每盎司5000美元。
• Ryan McKay提到，尽管黄金继续面临利率上升带来的不利影响，但潜在投资需求依然强劲。
• Ryan McKay表示，随着投资者和央行对黄金的需求再次增长，黄金有望在2027年再次冲击每盎司5000美元以上的价格。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-24 14:06（北京时间）

摘要

晨星公司预计，美联储将在2027年下半年降息两次，并在2028年进一步下调利率。

内容总结

• 晨星预计美联储2027年下半年降息两次，2028年进一步下调利率。
• 晨星预计联邦基金利率在2028年底降至2.50%-2.75%的区间。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-24 13:37（北京时间）

摘要

财联社汇总隔夜全球要闻，涵盖美联储加息预期升温、联合国安理会AI会议、台积电代工价格调整及多项企业与地缘动态。

内容总结

• 美国PMI数据公布后，市场预计美联储10月会议至少加息25个基点的概率升至约75%，数据公布前约为53%。
• 联合国安理会召开人工智能相关会议，奥尔特曼等企业家发表AI有关言论。
• 供应链人士透露，台积电已确定自2027年1月起按不同制程调整Wafer Out价格，涨幅约3%至6%。
• 美股三大指数集体收跌，纳指跌1.13%，标普500跌0.75%，道指跌0.68%；欧洲主要股指集体下跌，德国DAX30跌0.59%。
• 派拉蒙据称考虑引入马斯克及其他富豪人士进行投资。

🧭 市场口径：利空

来源：财联社 · 09-24 06:15（北京时间）

摘要

美联储负责监管事务的副主席巴尔表示，可能需要进一步加息才能使通胀率回归目标水平。

内容总结

• 巴尔表示，可能需要进一步加息才能使通胀率回归目标水平。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：利空

来源：新浪财经 · 09-23 22:05（北京时间）

摘要

财联社9月23日晚间新闻精选汇总，涵盖习近平应邀对美进行国事访问、央行9月末至10月初流动性操作安排、工信部通信网建设表态、马斯克人形机器人数量预测、高盛与德银对美股盈利的观点，以及斯迪克、行云科技、华勤技术、德福科技等公司公告。

内容总结

• 据央视新闻，9月23日下午，国家主席习近平乘专机离开北京，应美国总统特朗普邀请，对美国进行国事访问。
• 央行公告，9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元；9月24日将开展8000亿元MLF操作，期限为1年期。
• 工信部副部长余晓晖表示，要适度超前、系统推进新一代通信网建设，推动算力设施扩容提质。
• 马斯克接受专访时指出，未来15年全球人形机器人或达到100亿台；未来20年可能达到1000亿台。
• 高盛驳斥美股盈利泡沫担忧，预测新一财季企业盈利将继续实现两位数增长；德银重申标普500指数年末目标点位8000点，预计三季度美股企业盈利同比增长约30%。
• 公司新闻：斯迪克拟16.52亿元投建年产10.3万吨高端功能性BOPET基膜扩产项目；行云科技全资子公司签订8.72亿元智算资源租赁服务合同；华勤技术称超节点产品Q3开始进入快速放量阶段、Q4将持续上量；德福科技部分董监高及合伙企业拟合计减持不超0.8%股份。

来源：财联社 · 09-23 21:46（北京时间）

摘要

财联社报道，利率互换市场反映美联储到明年6月前将累计加息75个基点，期权市场有交易员针对加息幅度不及定价的情况进行对冲。

内容总结

• 利率互换市场目前反映出，到明年6月前美联储将累计加息75个基点，即三次25个基点的加息。
• 期权市场最新交易数据显示，部分交易员正在为美联储最终加息幅度可能不及市场当前定价这一情况做好防范。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-23 16:46（北京时间）

摘要

纽约联储官员 Roberto Perli 在纽约一场活动的预备讲稿中称，国库券购买目前规模为零，将根据不断变化的状况调整购买规模，并关注 10 月可能出现的国库券净发行。

内容总结

• Perli 表示，美联储将继续评估准备金水平，购买美国国库券并非沿着预设路径进行。
• 今年早些时候，FOMC 授权纽约联储市场操作部门自行调整准备金管理购买规模。
• Perli 称，这类购买目前规模为零，已根据不断变化的状况进行调整，随时准备在未来再次调整购买规模，以落实 FOMC 将准备金维持在充足区间内的政策。
• 纽约联储将关注高级财务官对市场状况的考量，以及融资市场出现压力的其他迹象。
• Perli 称，如果像观察人士预期的那样，10 月再次出现大规模国库券净发行，将关注市场如何反应。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-23 07:10（北京时间）

摘要

纽约联储系统公开市场账户经理佩尔利表示，美联储的储备预测流程稳健可靠，回购操作实施集中清算将带来利好。

内容总结

• 佩尔利称，美联储的储备预测流程稳健可靠。
• 佩尔利表示，美联储回购操作实施集中清算将带来利好。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-23 04:26（北京时间）

摘要

美联储巴尔金表示，不认为当前的生产力提升主要反映了人工智能的影响。

内容总结

• 美联储巴尔金称，不认为当前的生产力提升主要反映了人工智能的影响。

来源：财联社 · 09-23 01:48（北京时间）

摘要

美联储柯林斯表示，随着劳动力市场根基更为稳固，货币政策可聚焦于让物价及时回归稳定。

内容总结

• 柯林斯称，在通胀过高的状况持续五年半之后，让物价回归稳定的工作尤为迫切。
• 柯林斯提到，劳动力市场根基更为稳固，为货币政策聚焦物价稳定提供条件。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-22 21:35（北京时间）