摘要

財聯社9月28日報道，美債2年期與10年期收益率利差上週收窄至17個基點，為2025年初以來最小，文章稱這一趨平走勢使收益率曲線倒掛的可能性上升，並可能推動市場敍事從經濟強勁轉向經濟停滯風險。

內容總結

  • 財聯社9月28日電，上週投資者對持有10年期美債較2年期美債所要求的額外收益率縮小至僅17個基點，為2025年初以來最小利差。
  • 這一趨平走勢增加了10年期國債收益率很快低於短期國債收益率的可能性，即“收益率曲線倒掛”。
  • 文章梳理稱，自1960年代以來，過去八次經濟衰退都出現了收益率曲線倒掛；但本十年初，這種走勢所藴含的預測能力被證明存在偏差。
  • CreditSights投資級和宏觀策略主管Zach Griffiths表示，看到2年期和10年期國債收益率曲線出現倒掛或急劇趨於平緩，讓人對經濟非常強勁的説法產生質疑，而這正是債券市場定價的一部分原因。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-28 14:25（北京時間）