宏觀 / 市場 資訊

摘要

財聯社梳理隔夜全球市場要聞，涵蓋美股收跌、原油大漲、金銀大跌、美債收益率上升及多項地緣政治與企業動態。

內容總結

• 美股三大指數集體收跌，道指跌0.6%，納指跌0.65%，標普500指數跌0.58%；費城半導體指數跌超2%；英特爾跌超5%，蘋果漲超3%，英偉達跌超2%。
• 也門胡塞武裝10日稱，國際船隻通過紅海海域和曼德海峽“不受威脅”，仍然是安全的。
• 國際原油期貨結算價大漲，WTI原油收於每桶102.48美元漲幅6.69%，布倫特原油收於每桶107.63美元漲幅6.34%；現貨黃金跌1.91%報4314.82美元/盎司，現貨白銀跌5.43%報63.60美元/盎司。
• 美債收益率上升，10年期國債收益率盤中觸及2023年10月以來最高水平，2年期盤中創2024年以來最高；美國30年期國債拍賣收益率達自2001年8月以來最高；美國財政部9月10日進行51.87億美元10至20年期國債流動性回購操作。
• 地緣方面：伊朗革命衞隊海軍宣佈在霍爾木茲海峽入口攔截一艘美國無人水面艇；美財政部宣佈對伊朗相關個人和實體實施制裁；美軍中央司令部稱對伊朗海上封鎖行動中已要求96艘商船改變航向；阿爾及利亞決定自9月11日起關閉領空，禁止阿聯酋註冊的民用和軍用飛機進入。
• 其他動態：房地美稱美國抵押貸款利率升至6.76%，為2025年6月以來最高；美國二手房銷量降至一年多以來最低；美國全國平均柴油價格首次突破每加侖6美元；微軟計劃將數據中心容量擴充至原來的三倍達到38吉瓦；SpaceX表示星艦下次飛行將產生營收，目標明年發射首批軌道計算衞星；OpenAI推出針對金融服務的ChatGPT；谷歌Gemini應用在Windows平台上線；英偉達表示Grace Blackwell出貨量環比增長27%；保時捷完成出售Bugatti Rimac和Rimac集團股權，預計獲得約10億歐元收入。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-11 06:00（北京時間）

摘要

美國財政部公佈最新8週期與4週期國庫券拍賣結果，兩項中標利率與投標倍數均已披露。

內容總結

• 8週期國庫券中標利率3.845%，投標倍數2.82。
• 4週期國庫券中標利率3.775%，投標倍數2.81。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-10 23:33（北京時間）

摘要

財聯社9月10日援引NAR數據報道，美國8月二手房銷量摺合年率下降2%至398萬套，為一年多來最低水平。

內容總結

• NAR週四公佈的數據顯示，8月二手房銷量摺合年率下降2%，為398萬套。
• 自2024年秋季以來，月度摺合年率銷量僅有兩次跌破400萬套，8月為其中之一。
• 二手房銷售價格中位數同比上漲1.6%，至429,100美元。
• 抵押貸款利率處於一年多來最高水平。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-10 22:54（北京時間）

摘要

新浪財經快訊稱，PPI數據接近預期，美債跌幅維持不變。

內容總結

• 新浪財經發布快訊：PPI數據接近預期，美債跌幅維持不變。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-10 20:32（北京時間）

摘要

美國8月PPI同比增長5.4%，高於市場預估的5.3%，前值為4.7%。

內容總結

• 美國8月PPI同比增長5.4%，預估為5.3%，前值為4.7%。
• 美國8月PPI環比增長0.4%，預期為0.4%。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-10 20:30（北京時間）

摘要

財新報道，有關部門於2025年底啓動國內動力電池、儲能電池產能和利用率摸底排查，2026年5月中旬起暫緩新建項目建設，年底考核後再定下一步政策尺度。

內容總結

• 財新報道稱，國內動力電池、儲能電池新建項目暫時被叫停，等待年底考核結果。
• 有關部門於2025年底啓動產能和利用率摸底排查。
• 2026年5月中旬起暫緩新建動力電池、儲能電池項目建設。
• 5月前已獲環評、能評等系列手續的鋰電池項目不受影響。
• 2026年底根據考核結果，產能利用率較高的企業將獲批下一階段電池項目建設資格。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-10 20:24（北京時間）

摘要

馬斯克回覆稱，一旦人形機器人達到相應規模，Anthropic 提出的美國 GDP 增長 15% 設想“肯定會成真”。

內容總結

• 馬斯克就 Anthropic 提出的美國 GDP 增長 15% 情景表態，稱在人形機器人達到該情景所述條件後“肯定會成真”。

📊 標的：TSLA

來源：Benzinga TSLA · 09-10 14:51（北京時間）

摘要

上證報頭版文章援引多位市場專家觀點稱，當前A股流動性處於健康區間，美債收益率上行對中國資本市場擾動實際影響不大，內生力量正增強。

內容總結

• 上證報文章稱，近期以美債為代表的多國國債收益率飆升，引發市場對流動性擠壓的擔憂；A股近兩天成交額有所縮減，有聲音解讀為流動性趨緊信號。
• 文章援引專家觀點稱，A股流動性仍處於健康區間，中國經濟及政策穩定性、科技創新引領產業格局變遷、全球市場對中國資產安全性的認可，將推動A股獨立定價能力進一步夯實。
• 我國利率環境未受美債收益率上行明顯影響，目前低利率環境持續，流動性整體寬鬆；年內人民幣匯率對美元總體保持上漲，背後是美元回調、出口較快增長、企業結匯需求釋放及匯率預期改善共同作用。
• 外資在A股交易和持有市值佔比均較低，情緒性擾動大於實際影響；有專家表示，決定市場中長期走向的內生力量正在增強。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-10 07:40（北京時間）

摘要

中證報援引機構分析稱，銅價受供應收緊與關税預期支撐走強，LME期銅盤中觸及14779美元/噸，但後續上行空間取決於美聯儲與關税等宏觀變量。

內容總結

• 財聯社9月10日電，LME期銅盤中刷新歷史紀錄至14779美元/噸，滬銅期貨主力合約突破110000元/噸關口。
• 銅價支撐來自全球銅精礦供應收緊、庫存下降及現貨緊張，美國精銅關税預期引發的庫存轉移加劇非美地區供應緊張。
• 短期銅價或高位震盪，後續空間仍取決於美聯儲貨幣政策走向與美國精銅關税政策情況。

來源：財聯社 · 09-10 06:49（北京時間）

摘要

媒體報道梳理稱，摩根士丹利和高盛正協助 OpenAI、Anthropic 與評級機構溝通，目標是在兩家公司 IPO 後儘快獲得投資級評級，但評級機構目前仍將其視為投機級。

內容總結

• 摩根士丹利和高盛正在替 OpenAI、Anthropic 與信用評級機構溝通，希望兩家公司 IPO 後儘快拿到投資級評級。
• 評級上升後兩家公司發債利率可更低，養老金、保險公司等通常較少配置投機級債券的機構也更容易進場。
• 英偉達已為 OpenAI 俄亥俄數據中心提供最高 1050 億美元信用支持，監管文件寫明只要 OpenAI 獲得“滿意的信用評級”，該項擔保即可終止。
• 文章援引評級機構分析師稱，目前仍會把 OpenAI 和 Anthropic 按明顯的投機級看待，兩家公司也尚未表現出穩定產生正自由現金流的能力。
• 文章梳理稱，Meta、Netflix、Tesla 上市後均等了十多年才獲得投資級評級，SpaceX 今年上市後很快獲得投資級評級，是大型科技公司中的首例。

🧭 市場口徑：中性

來源：X 動態監測 · 09-09 18:51（北京時間）

摘要

北京市人民政府印發《北京市“十五五”時期高精尖產業發展規劃》，提出以人形機器人為主攻方向，打造人機協同共進的全球機器人應用標杆城市。

內容總結

• 規劃提出以人形機器人為主攻方向，帶動智能裝備與製造水平躍升。
• 文件明確優化“智能機器人+”系統解決方案，打造全球機器人應用標杆城市。
• 技術路徑上，推動智能算法與精密硬件融合，提升整機及核心部件性能。

來源：財聯社 · 09-09 15:43（北京時間）

摘要

岡拉克表示，若美聯儲在下週政策會議上逆市場預期維持利率不變，長期國債收益率可能迎來新一輪上漲，並加劇債市歷史性拋售。

內容總結

• “新債王”岡拉克稱，美聯儲下週若逆市場預期維持利率不變，長期國債收益率或出現新一輪上漲。
• 岡拉克表示，這一情形可能加劇債券市場的歷史性拋售。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-09 07:33（北京時間）

摘要

紐約聯儲消費者調查顯示，8月美國消費者對未來一年通脹預期為3.58%，較7月的3.63%有所下降。

內容總結

• 紐約聯儲調查顯示，8月美國消費者未來一年通脹預期為3.58%，低於7月的3.63%。
• 消費者對未來一年汽油價格預期升幅從7月的2.89%升至4.61%。
• 預計一年後失業率高於當前水平的受訪者比例升至44.42%，為2020年以來最高。
• 預計未來三個月無法支付最低債務還款款的消費者比例從12.00%升至13.16%。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-08 23:24（北京時間）

摘要

Marathon 資產管理公司 CEO 表示，只要物價壓力得到控制，美聯儲就應允許美國經濟“稍熱一些”。

內容總結

• Marathon 資產管理公司 CEO 表達對美聯儲政策的個人看法，提出在物價受控前提下可容忍經濟適度偏熱。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-08 16:35（北京時間）

摘要

中信證券研報預計美國8月CPI環比可能“外熱內温”，並提到美國經濟分析局月末統計口徑調整或使PCE同比下修約15bps。

內容總結

• 中信證券研報稱，市場正等待美國8月CPI報告對流動性的指引，預計8月CPI環比可能“外熱內温”。
• 研報提到，厄爾尼諾事件與美國零售食品價格走勢相關性弱，中東局勢對美國通脹的影響更需要繼續看。
• 研報指出，美國經濟分析局本月末將進行的統計口徑調整，預計導致近期PCE物價指數同比下修約15bps。

📊 標的：宏觀
🧭 市場口徑：中性

來源：新浪財經 · 09-08 08:03（北京時間）

摘要

蓮華資產管理公司首席投資官洪灝認為，美債長端收益率失錨引發的全球流動性重新定價將決定全球資本市場走勢；他預計半導體硬件和能源板塊存在相對確定性機會，軟件及部分農業板塊可能需要休整。

內容總結

• 蓮華資產管理公司首席投資官洪灝稱，美債長端收益率失錨醖釀的全球流動性重新定價是決定全球資本市場走勢的關鍵。
• 洪灝認為，美債收益率繼續上升與通脹預期、油價飆升、美國財政赤字問題和美元信用問題有關。
• 洪灝預計，在地緣政治和市場風險高企背景下，過去幾個月技術上上漲的板塊很可能需要歇一歇。
• 洪灝判斷，投資者可能在半導體硬件板塊中尋求短期盈利確定性的機會，能源板塊則因油價居高臨下帶來相對確定性；軟件業和部分農業板塊在過去三個月大幅修復後可能需要休整。

來源：新浪財經 · 09-08 07:07（北京時間）

摘要

瑞銀全球財富管理更新美聯儲政策預測，預計2026年9月和12月將分別加息25個基點，此前該機構預測為維持政策不變。

內容總結

• 瑞銀全球財富管理預計，美聯儲將在2026年9月和12月各加息25個

來源：新浪財經 · 09-07 15:38（北京時間）

摘要

麥格理預計美聯儲將在2026年9月加息25個基點，較此前預測的12月提前，並維持2027年第一季度再加息25個基點的預期。

內容總結

• 麥格理稱，美聯儲將在2026年9月加息25個基點，較之前預測的12月加息有所提前。
• 麥格理仍預計2027年第一季度將加息25個基點。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-07 12:08（北京時間）

摘要

芝商所美聯儲觀察工具最新數據顯示，美聯儲9月加息概率升至近60%，今年底前加息概率超過83%。

內容總結

• 芝商所美聯儲觀察工具數據顯示，美聯儲9月加息概率升至近60%。
• 該工具顯示，今年底前加息概率超過83%。
• 分析稱，就業數據向好本屬經濟利好，但勞動力市場持續火熱，加劇市場對通脹反覆的擔憂。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-05 08:48（北京時間）

摘要

財聯社報道，美聯儲官員哈瑪克表示，現行政策並未具有限制性，且通脹仍處於過高水平。

內容總結

• 美聯儲官員哈瑪克稱，政策並未具有限制性，通脹仍然過高。

來源：財聯社 · 09-05 00:32（北京時間）

摘要

美聯儲哈馬克公開重申其觀點，稱“是時候採取行動了”。

內容總結

• 哈馬克在最新表態中重申，當前已到需要採取行動的時刻。

📊 標的：宏觀

🔍 核心指紋

來源：新浪財經 · 09-05 00:30（北京時間）

摘要

財聯社9月4日電，強勁非農數據公佈後，道瓊斯指數期貨、標普500指數期貨與納斯達克100指數期貨集體轉跌。

內容總結

• 道瓊斯指數期貨跌0.37%。
• 標普500指數期貨跌0.28%。
• 納斯達克100指數期貨跌0.05%。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-04 20:48（北京時間）

摘要

財聯社9月4日電，現貨黃金日內跌幅擴大至2%，報4382.62美元/盎司；美國8月非農新增就業人數遠超預期，市場加大對美聯儲9月加息的押注。

內容總結

• 現貨黃金日內跌幅擴大至2%，報4382.62美元/盎司。
• 美國8月非農就業人數增加16.2萬人，遠超預期。
• 市場加大對美聯儲9月加息的押注。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-04 20:33（北京時間）

摘要

美國短期利率期貨在美國就業報告公佈後出現下跌。

內容總結

• 美國短期利率期貨價格在最新就業報告公佈後下跌。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-04 20:30（北京時間）

摘要

城堡投資稱，美國可能會小幅收緊利率。

內容總結

• 城堡投資表示，美國可能會小幅收緊利率。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-04 15:44（北京時間）

摘要

財聯社報道，美國勞工統計局將於北京時間今晚20:30公佈8月非農就業報告，市場主流預期新增5.5萬人，但華爾街預測區間跨度達15萬人。

內容總結

• 市場主流預期8月非農新增就業為5.5萬人，從7月減少2.3萬人的低谷反彈；失業率預計維持在4.1%。
• 預測區間高端為萬神殿宏觀預期的增加12.5萬人，低端為Fifth Third Bank預期的減少2.5萬人。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-04 14:50（北京時間）

摘要

美聯儲表示，截至9月2日當週，經季節性調整後的未償商業票據餘額減少59億美元；未經季節性調整的餘額減少118億美元。

內容總結

• 美聯儲數據顯示，截至9月2日當週，經季節性調整後的未償商業票據餘額減少59億美元。
• 未經季節性調整的餘額減少118億美元，其中外國金融機構的未償商業票據餘額減少63億美元。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-04 01:07（北京時間）

摘要

萬斯公開表態，認為美聯儲應降低利率。

內容總結

• 萬斯稱，美聯儲目前應該降低利率。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-04 02:21（北京時間）

摘要

美聯儲理事沃勒表示，美國勞動力市場狀況良好，預計8月份就業報告將繼續保持這一趨勢。

內容總結

• 美聯儲理事沃勒稱，美國勞動力市場狀況良好。
• 沃勒預計，8月份的就業報告將繼續保持這一趨勢。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-03 20:36（北京時間）

摘要

據財聯社9月3日電，交易員在美聯儲理事沃勒表態後，降低了美聯儲加息押注。

內容總結

• 財聯社報道，交易員在美聯儲理事沃勒表態後降低加息押注。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-03 20:37（北京時間）