宏觀 / 市場歸檔

摘要

財聯社9月24日彙總美股盤前要聞，涵蓋美債收益率創多年新高、美聯儲官員加息表態、美光遭337調查、高通與蘋果續簽專利協議、谷歌預告Gemini 4、特斯拉第三代Optimus設計曝光等多項動態。

內容總結

• 美國30年期國債收益率升至5.435%，為2004年以來新高；10年期國債收益率上行至5.14%，為2007年以來最高水平。
• 美聯儲紐約聯儲主席威廉姆斯表示，需要及時將通脹拉回目標水平，今年年底前再次加息是合理的。
• 美國國際貿易委員會正式對DRAM設備及其下游產品和組件啓動337調查，美光科技等為列名被告。
• 高通宣佈與蘋果續簽全球專利許可協議，自2027年4月1日起生效。
• 谷歌DeepMind部門負責人表示，谷歌即將發佈最新旗艦模型Gemini 4，該模型正處於後訓練開發階段初期，有望遠早於今年年底發佈。
• 一名用户通過解鎖特斯拉安卓應用程序包，發現第三代Optimus人形機器人的未公開設計，圖片顯示該機器人像是為工廠流水線而非實驗室而設計。
• 康寧宣佈擴大Polarcor玻璃偏振片產能，以滿足AI數據中心和計算應用需求；Meta發佈掌上AI設備Muse Charm，配備約2英寸OLED觸摸屏和5G調製解調器，預計12月前上市。
• 美三大股指期貨全線走低，道指期貨跌0.32%，標普500期貨跌0.59%，納指100期貨跌1.07%；WTI原油漲1.95%報93.961美元/桶，布倫特原油漲1.91%報99.994美元/桶；現貨黃金跌0.43%報4268.67美元/盎司，現貨白銀跌1.37%報63.54美元/盎司。

📊 標的：TSLA / 宏觀
🧭 市場口徑：中性

來源：財聯社 · 09-24 20:39（北京時間）

摘要

紐約聯儲主席威廉姆斯表示，已看到美國經濟展現出顯著的韌性，並稱通脹是一項挑戰、還有很多工作要做。

內容總結

• 威廉姆斯稱，已看到美國經濟展現出顯著的韌性。
• 威廉姆斯稱，通脹是一項挑戰，還有很多工作要做。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-24 16:16（北京時間）

摘要

財聯社9月24日報道，布魯金斯學會經濟學家Stijn van Nieuwerburgh在最新論文中估算，2025年至2032年美國對數據中心及相關AI基礎設施總投資將達10.3萬億美元。

內容總結

• 布魯金斯學會經濟學家Stijn van Nieuwerburgh在本週發佈的論文中估算，2025年至2032年間美國對數據中心及相關人工智能基礎設施的總投資預計達10.3萬億美元。
• 論文稱年均投資額將佔美國GDP的3.6%。
• 論文稱自19世紀以來美國經濟從未對單一行業擴張產生如此深度的依賴，該投資正在重塑美國經濟各領域，創造數十萬個就業崗位並催生新一批億萬富翁。
• 論文提到其中很大一部分投資建立在債務之上，一旦行業擴張停止，衝擊波將迅速席捲整個美國經濟。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-24 15:54（北京時間）

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新浪財經引述道明證券高級商品策略師Ryan McKay的觀點稱，儘管金價跌破每盎司4300美元關鍵支撐位，但黃金有望在2027年再次衝擊每盎司5000美元以上。

內容總結

• 黃金價格持續走低，跌破每盎司4300美元的關鍵支撐位。
• 道明證券高級商品策略師Ryan McKay稱，金價下行空間有限，當前市場環境有利於金價再次突破每盎司5000美元。
• Ryan McKay提到，儘管黃金繼續面臨利率上升帶來的不利影響，但潛在投資需求依然強勁。
• Ryan McKay表示，隨着投資者和央行對黃金的需求再次增長，黃金有望在2027年再次衝擊每盎司5000美元以上的價格。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-24 14:06（北京時間）

摘要

晨星公司預計，美聯儲將在2027年下半年降息兩次，並在2028年進一步下調利率。

內容總結

• 晨星預計美聯儲2027年下半年降息兩次，2028年進一步下調利率。
• 晨星預計聯邦基金利率在2028年底降至2.50%-2.75%的區間。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-24 13:37（北京時間）

摘要

財聯社彙總隔夜全球要聞，涵蓋美聯儲加息預期升温、聯合國安理會AI會議、台積電代工價格調整及多項企業與地緣動態。

內容總結

• 美國PMI數據公佈後，市場預計美聯儲10月會議至少加息25個基點的概率升至約75%，數據公佈前約為53%。
• 聯合國安理會召開人工智能相關會議，奧爾特曼等企業家發表AI有關言論。
• 供應鏈人士透露，台積電已確定自2027年1月起按不同製程調整Wafer Out價格，漲幅約3%至6%。
• 美股三大指數集體收跌，納指跌1.13%，標普500跌0.75%，道指跌0.68%；歐洲主要股指集體下跌，德國DAX30跌0.59%。
• 派拉蒙據稱考慮引入馬斯克及其他富豪人士進行投資。

🧭 市場口徑：利空

來源：財聯社 · 09-24 06:15（北京時間）

摘要

美聯儲負責監管事務的副主席巴爾表示，可能需要進一步加息才能使通脹率迴歸目標水平。

內容總結

• 巴爾表示，可能需要進一步加息才能使通脹率迴歸目標水平。

📊 標的：宏觀
🧭 市場口徑：利空

來源：新浪財經 · 09-23 22:05（北京時間）

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財聯社9月23日晚間新聞精選彙總，涵蓋習近平應邀對美進行國事訪問、央行9月末至10月初流動性操作安排、工信部通信網建設表態、馬斯克人形機器人數量預測、高盛與德銀對美股盈利的觀點，以及斯迪克、行雲科技、華勤技術、德福科技等公司公告。

內容總結

• 據央視新聞，9月23日下午，國家主席習近平乘專機離開北京，應美國總統特朗普邀請，對美國進行國事訪問。
• 央行公告，9月28日至10月8日開展隔夜逆回購操作，每日操作量不超過10000億元；9月24日將開展8000億元MLF操作，期限為1年期。
• 工信部副部長餘曉暉表示，要適度超前、系統推進新一代通信網建設，推動算力設施擴容提質。
• 馬斯克接受專訪時指出，未來15年全球人形機器人或達到100億台；未來20年可能達到1000億台。
• 高盛駁斥美股盈利泡沫擔憂，預測新一財季企業盈利將繼續實現兩位數增長；德銀重申標普500指數年末目標點位8000點，預計三季度美股企業盈利同比增長約30%。
• 公司新聞：斯迪克擬16.52億元投建年產10.3萬噸高端功能性BOPET基膜擴產項目；行雲科技全資子公司簽訂8.72億元智算資源租賃服務合同；華勤技術稱超節點產品Q3開始進入快速放量階段、Q4將持續上量；德福科技部分董監高及合夥企業擬合計減持不超0.8%股份。

來源：財聯社 · 09-23 21:46（北京時間）

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財聯社報道，利率互換市場反映美聯儲到明年6月前將累計加息75個基點，期權市場有交易員針對加息幅度不及定價的情況進行對沖。

內容總結

• 利率互換市場目前反映出，到明年6月前美聯儲將累計加息75個基點，即三次25個基點的加息。
• 期權市場最新交易數據顯示，部分交易員正在為美聯儲最終加息幅度可能不及市場當前定價這一情況做好防範。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-23 16:46（北京時間）

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紐約聯儲官員 Roberto Perli 在紐約一場活動的預備講稿中稱，國庫券購買目前規模為零，將根據不斷變化的狀況調整購買規模，並關注 10 月可能出現的國庫券淨髮行。

內容總結

• Perli 表示，美聯儲將繼續評估準備金水平，購買美國國庫券並非沿着預設路徑進行。
• 今年早些時候，FOMC 授權紐約聯儲市場操作部門自行調整準備金管理購買規模。
• Perli 稱，這類購買目前規模為零，已根據不斷變化的狀況進行調整，隨時準備在未來再次調整購買規模，以落實 FOMC 將準備金維持在充足區間內的政策。
• 紐約聯儲將關注高級財務官對市場狀況的考量，以及融資市場出現壓力的其他跡象。
• Perli 稱，如果像觀察人士預期的那樣，10 月再次出現大規模國庫券淨髮行，將關注市場如何反應。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-23 07:10（北京時間）

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紐約聯儲系統公開市場賬户經理佩爾利表示，美聯儲的儲備預測流程穩健可靠，回購操作實施集中清算將帶來利好。

內容總結

• 佩爾利稱，美聯儲的儲備預測流程穩健可靠。
• 佩爾利表示，美聯儲回購操作實施集中清算將帶來利好。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-23 04:26（北京時間）

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美聯儲巴爾金表示，不認為當前的生產力提升主要反映了人工智能的影響。

內容總結

• 美聯儲巴爾金稱，不認為當前的生產力提升主要反映了人工智能的影響。

來源：財聯社 · 09-23 01:48（北京時間）

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美聯儲柯林斯表示，隨着勞動力市場根基更為穩固，貨幣政策可聚焦於讓物價及時迴歸穩定。

內容總結

• 柯林斯稱，在通脹過高的狀況持續五年半之後，讓物價迴歸穩定的工作尤為迫切。
• 柯林斯提到，勞動力市場根基更為穩固，為貨幣政策聚焦物價穩定提供條件。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-22 21:35（北京時間）

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Shinyoung Securities研究中心負責人Kim Hak-kyun在首爾新聞簡報會上稱，韓國散户資金已失去動能，外資買入將決定KOSPI下半年能否反彈。

內容總結

• Kim Hak-kyun 22日在首爾汝矣島韓國交易所舉行的新聞簡報會上表示，今年上半年散户資金抵消了外資拋售壓力，但後續市場很難再依靠散户資金迎來重大轉機。
• 他結合未交割交易與保證金貸款測算：8月散户資金從韓國股市淨流出13.5萬億韓元（摺合97億美元）；截至本月18日，散户資金累計流出9.83萬億韓元（摺合71億美元），日均流出規模已超過8月水平。
• 他稱，若中東戰事緩和、國際油價與美國長期利率企穩，外資資金有望重新迴流韓國本土市場。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-22 14:33（北京時間）

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新浪財經彙總9月22日隔夜要聞，涵蓋特朗普AI表態、歐盟延長對俄製裁、丹麥與格陵蘭島及美國簽署安全協議、美聯儲官員利率表態、國際油價下跌、派拉蒙天舞訴訟和解以及Grok 4.7發佈。

內容總結

• 美國總統特朗普在社交媒體發帖稱，如有必要，美國將對人工智能加以約束，但其整體立場是“只會鼓勵AI”發展。
• 當地時間21日，歐盟成員國就延長對俄製裁達成一致，同意將相關制裁措施延長三年。
• 丹麥首相府宣佈，丹麥及其自治領地格陵蘭島和美國將於22日在紐約簽署一項安全協議，“以加強北極及北大西洋地區安全”。
• 美聯儲穆薩萊姆表示，可能需要進一步提高利率才能實現央行的通脹目標；他還表示，即使本月加息後，貨幣政策可能仍在刺激經濟。
• 國際油價21日顯著下跌：紐約商品交易所10月交貨的輕質原油期貨價格下跌4.52美元，收於每桶95.78美元，跌幅4.51%；11月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌3.53美元，收於每桶100.34美元，跌幅3.4%。
• 派拉蒙天舞已與12個州的總檢察長以及美國編劇工會就相關訴訟達成和解，此舉將使該公司能夠完成1100億美元收購華納兄弟探索交易。
• SpaceXAI 發佈 Grok 4.7，速度翻倍，價格僅為同類模型的一半。Grok 4.7 定價為每百萬輸入 Token 2美元，每百萬輸出 Token 6美元。

📊 標的：xAI
🧭 市場口徑：中性

來源：新浪財經 · 09-22 07:19（北京時間）

摘要

xAI 週一正式發佈 Grok 4.7，參數規模從 Grok 4.6 的 1.5 萬億增至 2.1 萬億，已上線 Grok 應用、Cursor、Grok Build 及 xAI API。

內容總結

• xAI 官方稱 Grok 4.7 在同等價格和速度下較 Grok 4.6 有「顯著提升」，此前至少經歷 5 次延期。
• Grok 4.7 輸入和輸出價格分別為每百萬 Token 2 美元和 6 美元；xAI 引入 SpaceX 補充訓練數據，包括 Starlink 衞星遙測數據、製造記錄和工程故障日誌。
• 基準測試中，Grok 4.7 在 GDPval 和 AA-Briefcase 均排名第二（得分 1695 和 1657），落後 Claude Fable 5.1（1735 和 1678）；EEBench 排名第二，僅次於 GPT-6 Astra。
• 馬斯克此前曾表示 Grok 4.7 水平大致相當於 Claude Opus 5.0，但未達 Opus 5.1，並透露 Grok 4.8、4.9 及 Grok 5 正在開發中。

📊 標的：xAI

來源：X 動態監測 · 09-22 05:33（北京時間）

摘要

美聯儲穆薩萊姆稱，若無進一步政策限制，通脹在18個月後仍可能大幅高於2%目標，利率可能需要進一步上升。

內容總結

• 穆薩萊姆表示，利率可能需要進一步上升，以抑制由需求和供應驅動的通脹；加息最好是“提前且逐步的”，而不是“延後且大幅度的”。
• 他稱，即使剔除供應相關因素，通脹仍然“過高”，高達3%；勞動力市場在接近充分就業的水平上保持穩定，並非通脹壓力的來源。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-22 02:20（北京時間）

摘要

美聯儲官員古爾斯比稱，通脹重返2%的道路或難免遭遇陣痛，美聯儲必須有勇氣應對通貨膨脹。

內容總結

• 古爾斯比表示，通脹重返2%的道路或難免遭遇陣痛。
• 古爾斯比稱，美聯儲必須有勇氣應對通貨膨脹。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-21 18:51（北京時間）

摘要

銀河證券研報稱，美聯儲加息不會改變AI技術革命提升生產率的根本邏輯，全球AI資本開支長期增長趨勢未逆轉，算力需求仍將持續擴張。

內容總結

• 銀河證券研報稱，長期維度看，美聯儲加息不會改變AI技術革命提升生產率的根本邏輯。
• 研報稱，AI基礎設施建設短期推高芯片、電力等資源需求，長期將通過提升全要素生產率、擴大供給能力形成結構性通縮效應，對沖通脹壓力。
• 研報稱，全球AI資本開支長期增長趨勢並未逆轉，算力需求仍將持續擴張。
• 研報提到，美聯儲多位官員認為AI將推高中性利率水平，即便名義利率維持高位，實際政策利率也可能相對偏低。
• 研報稱，中長期看AI產業基本面邏輯依然堅實，加息帶來的估值調整反而為具備真實業績支撐的企業提供了更合理的估值起點。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-21 08:23（北京時間）

摘要

新浪財經全球快訊報道，美國國債投資者正將注意力轉向短期債券，押注美聯儲最終在抗通脹中取得勝利。

內容總結

• 美聯儲自2023年以來首次加息後的幾天裏，2年期國債收益率飆升至多年來高點約4.75%。
• 期貨市場預期未來一年貨幣政策將再收緊80個基點。
• 交易員對美聯儲主席凱文·沃什全力抗通脹的承諾逐漸認可。
• 美聯儲會議結束後第二天，此類押注大量湧現，受益於擔保隔夜融資利率下降的期權需求旺盛。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-21 08:11（北京時間）

摘要

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利表示，美聯儲職責是將通脹率拉回2%的目標水平，並指出當前通脹仍然過高。

內容總結

• 卡什卡利稱，美聯儲的職責是將通脹率拉回2%的目標水平。
• 他同時指出，當前通脹仍然過高。

📊 標的：宏觀

來源：財聯社 · 09-20 22:41（北京時間）

摘要

美國財長貝森特在社交平台回應相關報道，引用美元外匯交易佔比、家庭收入中位數、貧困率及亞特蘭大聯儲GDP預測等數據，反駁看空美國經濟的論調。

內容總結

• 貝森特稱美聯儲數據顯示美元仍佔全球外匯交易的89.2%，外國投資者持續持有大量美國資產，主要穩定幣以美元計價。
• 貝森特表示，財政部國債回購旨在增加流動性、優化期限結構，而非試圖操控超30萬億美元的市場。
• 貝森特引用數據：2025年美國家庭收入中位數達87460美元，創歷史新高；官方貧困率降至10.2%，為歷史低位；亞特蘭大聯儲預計第三季度實際GDP年化增長5.1%。
• 貝森特稱，2026年第二季度設備投資較拜登任期結束時增長近20%，私人部門資本支出與AI相關投資持續擴張。
• 貝森特批評新聞報道選擇性呈現數據，忽略外國對美資產強勁需求、挪威轉向機構債仍屬美資產、沙特退出相關平台等事實，並稱穩定幣以美元為主證明數字金融未威脅美元地位。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-20 22:00（北京時間）

摘要

中信證券在9月20日發佈的觀點中建議積極把握年內最後的進攻窗口，並列出科技領域重點關注的兩類方向及相關配置思路。

內容總結

• 中信證券認為產業超級週期後段，機構票見頂後通常出現一輪非機構票新高行情。
• 其提到三項制約因素：AI算力投入未放緩但市場調整對前沿模型廠商業化空間的預期；全A非金融盈利2026Q3環比可能繼續上行但同比增速頂點或在四季度出現；美聯儲展現控通脹強硬姿態，年內營造偏緊宏觀流動性氛圍。
• 中信證券稱，從短期情緒和籌碼週期角度，疊加三季報催化，市場具備活躍資金進攻新技術與新題材的土壤，建議積極把握年內最後的進攻窗口。
• 配置方面，考慮到高利率環境，年內最後一波進攻窗口內市場分化可能重新擴大，AI重新佔優。
• 科技領域建議關注兩類方向：受益於製造複雜度提升的光通信新技術、PCB、先進封裝等；具備明確量增邏輯的晶圓製造、燃氣輪機等。非機構重倉個股可能具備更大向上彈性，北美鏈或相對佔優；非科技領域聚焦能化和具備出海潛力的頭部券商。

來源：財聯社 · 09-20 20:55（北京時間）

摘要

招商證券在9月20日發佈的觀點中稱，本週宏觀靴子集中落地後市場迎來反彈，TMT成交額佔比回升至43%，有業績支撐的科技權重有望迎來補漲，建議關注AI算力鏈、CPO產業鏈、資源品漲價及出口鏈方向。

內容總結

• 招商證券稱，本週美聯儲如期加息25bp且表態偏鷹，點陣圖隱含年內仍有一次加息，但屬於負面衝擊的靴子落地，短期內缺乏更重要的宏觀變量博弈，市場對宏觀逐步脱敏、迴歸產業定價。
• 國內8月經濟數據呈現“生產邊際回升、總量需求偏弱、新舊動能分化”的特徵，總量偏弱已被充分定價，結構景氣仍集中於科技、出口。
• 美伊僵局延續但外交斡旋增多、油價自高位回落，地緣擾動邊際鈍化。
• 招商證券稱，隨着宏觀壓制逐步解除，前期擁擠度已充分消化的科技板塊迎來資金迴流，本週TMT成交額佔全市場比重回升至43%。
• 招商證券認為，有業績支撐的科技權重有望迎來補漲，後續市場有望迎來變盤節點，建議關注科技成長中AI算力鏈、CPO產業鏈，資源品漲價及出口鏈方向。

來源：財聯社 · 09-20 20:50（北京時間）

摘要

橡樹資本霍華德・馬克斯發表評論，認為美聯儲應減少溝通，少説話效果更好。

內容總結

• 橡樹資本霍華德・馬克斯發表評論，認為美聯儲應減少溝通。
• 馬克斯表示，少説話效果更好。

📊 標的：宏觀

來源：新浪財經 · 09-20 20:06（北京時間）