摘要

華泰證券研報稱，AI大廠正集中佈局具身大腦，模型能力仍是行業核心瓶頸；智駕領域，工信部擬規定自動駕駛系統標誌燈僅限L3及以上車輛選裝。

內容總結

  • 研報稱，機器人領域AI大廠集中佈局具身大腦，通用模型的任務規劃與泛化能力快速提升；進一步突破越來越依賴真機數據，落地還需解決時延與成本。
  • 研報提到，數據採集與感知、本體運控、高精度傳動環節有望率先受益。
  • 研報稱，工信部擬規定自動駕駛系統標誌燈僅限L3及以上車輛選裝，L3責任邊界逐步明確，2027—2028年的L3准入節奏將成為車企智駕競爭的關鍵變量。
  • 投資上，研報稱聚焦具備客户基礎和量產能力的產業鏈公司。